Coincall verwendet die Initial Margin (IM%) und die Maintenance Margin (MM%), um das Risiko von Handelskonten zu bewerten. In verschiedenen Margin-Rate-Intervallen werden unterschiedliche Risikokontrollmechanismen verwendet:
MM % < 80 % und IM < 100 %
Das Konto ist sicher und der Benutzer kann normal handeln und abheben.
IM % ≥ 100 %
Die Anfangsmarge des Kontos ist zu hoch, was sich auf Eröffnungsaufträge auswirkt. Der Risikokontrollprozess besteht darin, nur Optionen und Futures-Schließaufträge zu behalten und alle anderen ausstehenden Aufträge zu stornieren. Der Benutzer darf keine Orders eröffnen, aber Orders schließen und Orders stornieren. Die Plattform schränkt auch die Abhebungen des Benutzers ein und sendet eine E-Mail-Erinnerung an den Benutzer, dass die IM nicht ausreicht, und schlägt dem Benutzer vor, eine zusätzliche Marge hinzuzufügen.
MM% ≥ 80%
Die Sicherheitsmarge des Benutzers ist relativ hoch, und es besteht das Risiko einer erzwungenen Reduzierung von Positionen, aber das Konto ist immer noch sicher und kann normal handeln und einzahlen/abheben. Die Plattform sendet eine E-Mail, um den Benutzer daran zu erinnern, dass die Gefahr besteht, dass das Konto liquidiert werden muss, und schlägt dem Benutzer vor, die Position anzupassen oder rechtzeitig Margin hinzuzufügen.
MM% ≥ 100%
Das Konto löst eine Liquidation aus. Die Risikokontroll-Engine übernimmt das Konto, storniert alle ausstehenden Bestellungen und der Benutzer kann keine neuen Bestellungen aufgeben, Bestellungen stornieren oder Geld abheben. Nach dem Stornieren der Aufträge wird die Risikokontroll-Engine die bestehenden Positionen bearbeiten.
Da Futures liquider sind, werden die Futures-Positionen zuerst behandelt:
- Sortieren Sie die Futures-Positionen nach bestimmten Regeln, um sicherzustellen, dass das Konto das Risiko späterer Schwankungen nach dem Abbau von Positionen zur Wiederherstellung der Sicherheit besser tragen kann.
- Nachdem Sie eine bestimmte Währungs-Futures-Position ausgewählt haben, berechnen Sie die zu schließende Menge basierend auf dem MM%-Zielniveau und der Auswirkung der Freigabe von MM aus der Position. Der angestrebte MM% liegt angemessen unter 100 %, um sicherzustellen, dass nicht unmittelbar nach der Liquidation eine neue Runde der Zwangsliquidation ausgelöst wird.
- Wenn das Konto nach dem Schließen der obigen Position immer noch nicht das Ziel von MM% erreicht, fahren Sie mit dem Schließen der nächsten Futures-Position in der Order fort.
- Wenn das Konto das Ziel von MM% immer noch nicht erreicht, nachdem alle Futures-Positionen geschlossen wurden, beginnen Sie mit der Handhabung der Optionspositionen.
Bei Optionspositionen werden nur die Options-Short-Positionen geschlossen:
- Sortieren Sie die Short-Positionen der Option, wobei die Sortierung die Liquidität des Optionskontrakts und die Auswirkung des Abschlusses umfassend berücksichtigt. Berechnen Sie nach Auswahl einer bestimmten Optionsposition die zu schließende Menge, die Logik ist die gleiche wie bei Futures.
- Wenn das Konto nach dem Schließen der obigen Position immer noch nicht das Ziel von MM% erreicht, fahren Sie mit dem Schließen der nächsten Optionsposition in der Order fort.
- Die ausgewählten Futures- und Optionsliquidationspositionen werden zur Verarbeitung in den Liquidationsweg eintreten und dann den MM% erneut berechnen, wobei die obigen Schritte wiederholt werden, bis der Ziel-MM% erreicht ist, und dann die Liquidation verlassen.
Die oben genannten Aufzeichnungen des Liquidationsvorgangs werden dem Benutzer per E-Mail mitgeteilt, und der Benutzer kann sie auch in der Bestellhistorie überprüfen.
Sonderfall: Margensaldo ≤ 0:
Unter normalen Umständen, wenn die Futures-Verluste dazu führen, dass der Margin-Saldo 0 beträgt, übersteigt MM% 100 %, bevor die normale Liquidationslogik ausgelöst wird. Wenn in einer extremen Marktsituation die Futures in kurzer Zeit enorme Verluste produzieren oder die Futures während des Liquidationsprozesses weiter verlieren, was dazu führt, dass der Margensaldo ≤ 0 ist, was dazu führt, dass der MM% ≤ 0 und der Indikator ist Versagen. In diesem Fall wird eine spezielle Liquidation übernommen, die auch alle ausstehenden Aufträge storniert, und der Benutzer kann nicht handeln oder Geld abheben. Nach der Übernahme des Kontos verarbeitet die Risikomanagement-Engine zunächst den Margensaldo auf einen positiven Wert, damit der Index wieder normal werden kann, und behandelt ihn dann gemäß den herkömmlichen Maßnahmen zur Risikokontrolle.
Da Verluste durch Futures-Positionen verursacht werden, werden alle Futures-Positionen liquidiert, um Verluste zu stoppen. Das Schließen von Futures-Positionen ändert jedoch nichts am Margin-Saldo. Zu diesem Zeitpunkt ist das Margin-Guthaben immer noch kleiner als 0, sodass Kaufoptionen geschlossen werden, um das Margin-Guthaben freizugeben. Alle Währungskaufoptionen werden nach bestimmten Regeln sortiert und der Reihe nach an den Liquidationsablauf gesendet, bis der Margensaldo ein bestimmtes Niveau erreicht und MM% normal berechnet werden können.
Nach der oben genannten Liquidation von Kaufoptionen wird basierend auf MM% und dem Nettoinventarwert bestimmt, ob die Liquidation beendet oder zum nächsten Schritt der konventionellen Liquidation übergegangen wird.
Ebenso werden die Aufzeichnungen der oben genannten Liquidationsvorgänge per E-Mail an den Benutzer gesendet, und Benutzer können sie auch in der Bestellhistorie überprüfen.
Die Marge erreichte einen negativen Saldo
Wenn der Nettoinventarwert kleiner oder gleich 0 ist, bedeutet dies, dass das Konto während extremer Marktvolatilität einen negativen Nettoinventarwert und eine negative Position aufweist. In diesem Fall der negative Nettoinventarwert
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