SM 위험 제어 규칙

Coincall은 초기 마진 비율(IM%)과 유지 마진 비율(MM%)을 사용하여 거래 계정의 위험을 평가합니다. 서로 다른 마진 비율 범위에서 다른 위험 제어 메커니즘을 적용합니다.

1. MM% < 80% & IM < 100%

이 시점에서 계정은 안전하며 사용자는 정상적으로 거래하고 인출할 수 있습니다.

2. IM% ≥ 100%

이 시점에서 계정의 초기 마진이 너무 높아 포지션 진입에 영향을 미칩니다. 위험 제어 조치로는 옵션 청산 주문 및 선물 청산 주문만 유지하고 다른 모든 대기 중인 주문을 취소하며 사용자가 새로운 주문을 생성하지 못하도록 제한하며 주문을 청산하거나 적극적으로 취소할 수 있도록 허용합니다. 사용자의 인출도 제한될 것이며, IM이 부족하다는 이메일 알림을 받게 됩니다. 추가 마진을 추가하도록 권장합니다.

3. MM% ≥ 80%

이 시점에서 사용자의 유지 마진은 비교적 높으며 현재 포지션의 강제 청산 위험이 있습니다. 그러나 계정은 여전히 안전하며 사용자는 정상적으로 거래하고 예금/인출할 수 있습니다. 플랫폼은 사용자에게 강제 청산 위험이 있음을 알리고 포지션 조정이나 추가 마진을 권장하는 이메일 알림을 보냅니다.

4. MM% ≥ 100%

이 시점에서 계정은 강제 청산을 트리거합니다. 위험 제어 엔진이 계정을 관리하며 모든 대기 중인 주문을 취소하며 사용자는 새로운 주문을 생성하거나 주문을 취소하거나 자금을 인출할 수 없습니다. 주문을 취소한 후 위험 제어 엔진이 계정의 기존 포지션을 처리합니다.

선물이 더 좋은 유동성을 가지고 있기 때문에 선물 포지션을 우선 처리합니다. 구체적으로 다음과 같은 절차를 따릅니다:

• 선물 포지션을 특정 규칙에 따라 정렬하여 포지션을 감소시킨 후에도 계정이 안전하게 변동에 대응할 수 있도록 합니다.
• 특정 통화 선물 포지션을 선택하고 대상 MM% 수준과 해당 포지션으로부터 MM을 해제하는 효과에 기반하여 청산 수량을 계산합니다. 대상 MM%는 첫 번째 강제 청산 후 즉시 강제 청산이 없도록 적절히 100%보다 낮게 설정됩니다.
• 위의 포지션을 청산한 후에도 계정이 대상 MM%에 도달하지 않으면 다음 선물 포지션을 순서대로 청산합니다.
• 모든 선물 포지션이 청산되어도 계정이 여전히 대상 MM%에 도달하지 않으면 옵션 포지션을 처리합니다.

   

   

옵션 포지션의 경우, 공매도(opens in a new tab) 포지션만 청산됩니다. 구체적으로 다음 단계를 따릅니다:

• 특정 옵션 포지션을 선택하고 선물과 동일한 논리에 따라 청산 금액을 계산합니다.
• 위의 포지션을 청산한 후에도 계정이 대상 MM%에 도달하지 않으면 다음 옵션 포지션을 순서대로 청산합니다. 청산된 선물 및 옵션 포지션은 강제 청산 경로로 진입하여 처리되며, 다시 MM%가 계산되고 대상 MM%에 도달하여 강제 청산이 종료될 때까지 위의 단계를 반복합니다.
• 위의 강제 청산 작업은 이메일로 사용자에게 통지되며, 사용자는 주문 기록에서도 확인할 수 있습니다.

옵션 계약의 유동성과 청산 효과를 종합적으로 고려하여 공매도 옵션 포지션을 정렬합니다.

5. 특별한 경우, 마진 밸런스 ≤ 0

일반적인 상황에서 선물이 손실을 발생시킬 때, 마진 밸런스가 0이 되기 전에 MM%가 100%를 초과하게 되며 일반적인 청산 로직이 따라갑니다. 극단적인 시장 조건에서 선물이 단기간에 큰 손실을 발생시키거나 강제 청산 과정에서 계속해서 손실을 발생시켜 마진 밸런스가 ≤ 0이 되는 경우, MM%도 ≤ 0이 되어 지표가 실패하게 됩니다. 이 경우, 특별한 강제 청산이 이루어지며 모든 대기 중인 주문이 취소되며 사용자는 거래하거나 자금을 인출할 수 없습니다. 계정을 인수한 후, 위험 제어 엔진은 계정의 마진 밸런스를 양수로 처리하여 지표를 정상 상태로 복원한 후, 일반적인 위험 제어 조치를 따릅니다.

손실은 선물 포지션으로 인해 발생하기 때문에 모든 선물 포지션은 먼저 청산되고 손실을 제한하기 위해 강제 청산 경로로 보내집니다. 그러나 선물 포지션을 청산해도 마진 밸런스는 변하지 않으며, 이 시점에서 마진 밸런스는 여전히 0보다 작습니다. 따라서 옵션의 매수 포지션을 청산하여 마진 밸런스를 해제합니다. 모든 통화의 매수 옵션 포지션은 특정한 규칙에 따라 정렬되어 하나씩 강제 청산 경로로 보내지며, 마진 밸런스가 특정 수준에 도달하고 MM%가 정상적으로 계산될 수 있을 때까지 반복됩니다.

매수 옵션 포지션의 강제 청산이 완료된 후에는 MM%와 자산 순 가치를 사용하여 강제 청산을 종료할지 또는 다음 정기 강제 청산으로 진입할지를 결정합니다.

강제 청산 작업은 이메일로 사용자에게 통지되며, 사용자는 주문 기록에서도 확인할 수 있습니다.

6. 마진 콜, 자산 순 가치 ≤ 0

시장 변동이 급격히 일어나면 계정의 자산 순 가치가 0보다 작아지는 마진 콜 상황이 발생할 수 있습니다. 이 때, 계정의 음수 자산 순 가치와 포지션은 플랫폼에 의해 인수되어 강제 청산 경로를 통해 처리됩니다.

마진 콜 통지는 이메일로 사용자에게 전송됩니다.