Правила контроля рисков СМ

Coincall использует коэффициент начальной маржи (IM%) и коэффициент поддерживающей маржи (MM%) для оценки риска торговых счетов. Различные механизмы контроля риска применяются в разных диапазонах маржинальной ставки.

1. MM% < 80% И IM < 100%.

В этот момент счет безопасен, и пользователи могут нормально торговать и снимать средства.

2. ИМ% ≥ 100%

В этот момент начальная маржа счета слишком высока, что повлияет на открытие позиций. Меры контроля риска включают в себя сохранение только ордеров на закрытие опционов и фьючерсов, отмену всех остальных отложенных ордеров, запрет пользователям на открытие новых ордеров и разрешение только на активное закрытие ордеров или их отмену. Снятие средств пользователями также будет ограничено, и они будут получать по электронной почте напоминание о том, что их ИМ недостаточно и что они должны добавить больше маржи.

3. ММ% ≥ 80%.

В этот момент поддерживающая маржа пользователя относительно высока, и существует риск принудительной ликвидации текущих позиций. Тем не менее, счет все еще в безопасности, и пользователи могут торговать и вносить/выносить средства в обычном режиме. Платформа отправит пользователям напоминание по электронной почте о риске принудительной ликвидации и предложит скорректировать позиции или добавить больше маржи.

4. ММ% ≥ 100%.

В этот момент на счете срабатывает принудительная ликвидация. Механизм контроля рисков возьмет на себя управление счетом, отменит все отложенные ордера, и пользователи не смогут размещать новые ордера, отменять ордера или снимать средства. После отмены ордеров механизм контроля рисков будет обрабатывать существующие позиции на счете.

Поскольку фьючерсы обладают лучшей ликвидностью, фьючерсные позиции будут обрабатываться в первую очередь:

• Сортировка фьючерсных позиций в соответствии с определенными правилами для того, чтобы счет мог лучше переносить риск последующих колебаний после сокращения позиций для восстановления безопасности.
• Выберите определенную валютную фьючерсную позицию и рассчитайте количество ликвидации на основе целевого уровня MM% и эффекта от высвобождения MM из позиции. Целевой MM% будет соответственно меньше 100%, чтобы гарантировать, что не произойдет немедленной принудительной ликвидации после первой.
• Если счет все еще не достиг целевого ММ% после ликвидации всех вышеперечисленных позиций, продолжайте ликвидировать следующую фьючерсную позицию в порядке очереди.
• Если все фьючерсные позиции ликвидированы, а счет все еще не достиг целевого MM%, то в ход идут опционные позиции.

Для опционных позиций будут ликвидированы только короткие опционные позиции:

• Отсортировать короткие опционные позиции в соответствии с комплексным рассмотрением ликвидности опционных контрактов и эффекта от ликвидации.
• Выбрать определенную опционную позицию и рассчитать сумму ликвидации, следуя той же логике, что и для фьючерсов.
• Если счет все еще не достиг целевого MM% после ликвидации вышеуказанных позиций, продолжайте ликвидировать следующую опционную позицию в порядке очереди. Ликвидированные фьючерсные и опционные позиции попадут в маршрут принудительной ликвидации для обработки, после чего MM% будет рассчитан снова, повторяя вышеуказанные шаги до достижения целевого MM% и выхода из принудительной ликвидации.

О вышеуказанных операциях принудительной ликвидации пользователи будут уведомлены по электронной почте, а также могут проверить их в истории ордеров.

5. Специальный случай, остаток маржи ≤ 0.

В нормальных условиях, когда фьючерсы несут убытки, MM% превысит 100%, прежде чем баланс маржи станет нулевым, и будет применяться обычная логика ликвидации. В экстремальных рыночных условиях, если фьючерсы приносят огромные убытки за короткий период времени или если фьючерсы продолжают нести убытки в процессе принудительной ликвидации, в результате чего баланс маржи становится ≤ 0, MM% становится ≤ 0, и индикатор выходит из строя. В этом случае произойдет специальная принудительная ликвидация, отменяющая все отложенные ордера, и пользователи не смогут торговать или снимать средства. После взятия счета под контроль механизм контроля рисков сначала обработает маржинальный баланс счета до положительного значения, чтобы вернуть индикатор в нормальное состояние, а затем выполнит обычные меры контроля рисков.

Поскольку убытки вызваны фьючерсными позициями, все фьючерсные позиции будут ликвидированы в первую очередь и отправлены на маршрут принудительной ликвидации для стоп-лосса. Однако закрытие фьючерсных позиций не изменит маржинальный баланс, и на данный момент маржинальный баланс все еще меньше 0, поэтому длинные позиции по опционам будут ликвидированы, чтобы освободить маржинальный баланс. Все длинные опционные позиции по всем валютам будут отсортированы в соответствии с определенными правилами и отправлены на путь принудительной ликвидации одна за другой, пока маржинальный баланс не достигнет определенного уровня и MM% не сможет быть рассчитан нормально.

После завершения принудительной ликвидации длинных опционных позиций ММ% и чистая стоимость активов будут использоваться для определения того, следует ли выйти из принудительной ликвидации или войти в следующую обычную принудительную ликвидацию.

Аналогичным образом, об операциях принудительной ликвидации пользователи будут уведомлены по электронной почте, а также могут проверить их в истории ордеров.

6. Маржа колл, чистая стоимость активов ≤ 0.

Когда рынок резко колеблется, на счете может оказаться чистая стоимость активов меньше 0, что называется маржин-колл. В этот момент отрицательная чистая стоимость активов и позиции счета будут приняты платформой и обработаны по маршруту принудительной ликвидации.

Уведомления о маржин-колле будут отправлены пользователям по электронной почте.