Normas de Control de Riesgos SM

Coincall utiliza el Margen Inicial (IM%) y el Margen de Mantenimiento (MM%) para evaluar el riesgo de las cuentas de negociación. Se utilizan diferentes mecanismos de control de riesgo en diferentes intervalos de tasa de margen:

La cuenta es segura y el usuario puede operar y retirar con normalidad.

El margen inicial de la cuenta es demasiado alto, lo que afectará a las órdenes de apertura. El proceso de control de riesgos consiste en retener únicamente las órdenes de cierre de opciones y futuros y cancelar el resto de órdenes pendientes. El usuario no podrá abrir órdenes, pero sí cerrarlas y cancelarlas. La plataforma también restringirá las retiradas del usuario y le enviará un correo electrónico recordándole que el MI es insuficiente, sugiriéndole que añada un margen adicional.

El margen de mantenimiento del usuario es relativamente alto, y existe el riesgo de la reducción forzada de posiciones, pero la cuenta sigue siendo segura y puede operar y depositar/retirar normalmente. La plataforma enviará un correo electrónico para recordar al usuario que la cuenta corre el riesgo de ser forzada a liquidar y le sugerirá que ajuste la posición o añada margen a tiempo.

La cuenta desencadena una liquidación. El motor de control de riesgos se hará cargo de la cuenta, cancelará todas las órdenes pendientes y el usuario no podrá colocar nuevas órdenes, cancelar órdenes ni retirar fondos. Después de cancelar las órdenes, el motor de control de riesgos se encargará de las posiciones existentes.

Dado que los futuros son más líquidos, las posiciones de futuros se gestionarán en primer lugar:

Ordenar las posiciones de futuros según ciertas reglas para asegurar que la cuenta pueda soportar mejor el riesgo de fluctuaciones posteriores tras la reducción de posiciones para restablecer la seguridad. Tras seleccionar una determinada posición de futuros sobre divisas, calcule la cantidad que debe cerrarse en función del nivel de MM% objetivo y del efecto de liberar MM de la posición. El MM% objetivo será adecuadamente inferior al 100% para garantizar que no se desencadene inmediatamente después de la liquidación una nueva ronda de liquidación forzosa. Si la cuenta sigue sin alcanzar el MM% objetivo después de cerrar la posición anterior, continúe cerrando la siguiente posición de futuros de la orden. Si la cuenta sigue sin alcanzar el MM% objetivo después de cerrar todas las posiciones de futuros, comience a gestionar las posiciones de opciones. Para las posiciones de opciones, sólo se cerrarán las posiciones cortas de opciones:

Ordene las posiciones cortas de opciones, donde la ordenación considerará exhaustivamente la liquidez del contrato de opciones y el efecto del cierre. Después de seleccionar una determinada posición de opciones, calcule la cantidad a cerrar, la lógica es la misma que para futuros. Si la cuenta aún no alcanza el MM% objetivo después de cerrar la posición anterior, continúe cerrando la siguiente posición de opciones en el orden. Las posiciones de liquidación de futuros y opciones seleccionadas entrarán en la ruta de liquidación para su procesamiento, y a continuación se calculará de nuevo el MM%, repitiendo los pasos anteriores hasta que se alcance el MM% objetivo, y a continuación se saldrá de la liquidación.

Los registros de operaciones de liquidación anteriores serán notificados al usuario por correo electrónico, y el usuario también puede comprobarlo en el historial de órdenes.

En circunstancias normales, cuando las pérdidas de futuros hacen que el saldo de margen sea 0, MM% superará el 100% antes de que se active la lógica normal de liquidación. Si en una situación extrema de mercado, los futuros producen enormes pérdidas en poco tiempo, o los futuros siguen perdiendo durante el proceso de liquidación, provocando que el saldo de margen sea ≤ 0, lo que provocará que el MM% sea ≤ 0 y el indicador falle. En este caso, la liquidación especial tomará el control, cancelando también todas las órdenes pendientes, y el usuario no podrá operar ni retirar fondos. Después de hacerse cargo de la cuenta, el motor de gestión de riesgos procesará primero el saldo del margen a un valor positivo, para que el índice pueda volver a la normalidad, y luego lo gestionará de acuerdo con las medidas convencionales de control de riesgos.

Dado que las pérdidas son causadas por las posiciones de futuros, todas las posiciones de futuros se liquidarán para detener las pérdidas. Sin embargo, el cierre de las posiciones de futuros no modificará el saldo del margen. En este momento, el saldo de margen sigue siendo inferior a 0, por lo que se cerrarán las opciones de compra para liberar el saldo de margen. Todas las opciones de compra de divisas se clasificarán de acuerdo con ciertas reglas y se enviarán a la ruta de liquidación en secuencia hasta que el saldo de margen alcance un cierto nivel y el MM% pueda calcularse normalmente.

Tras la liquidación anterior de las opciones de compra, se determinará si se sale de la liquidación o se pasa al siguiente paso de la liquidación convencional en función del MM% y del valor liquidativo.

Del mismo modo, el registro de las operaciones de liquidación anteriores se enviará al usuario por correo electrónico, y los usuarios también pueden comprobarlas en el historial de órdenes.

 

Cuando el valor liquidativo es menor o igual a 0, significa que la cuenta tiene un valor liquidativo y una posición negativos durante la volatilidad extrema del mercado. En este caso, el valor liquidativo y la posición negativos serán gestionados por la plataforma que se hará cargo de la cuenta a través del enrutamiento de liquidación.

La notificación se enviará al usuario por correo electrónico.