Règles de contrôle des risques SM

Coincall utilise le Ratio de Marge Initiale (IM%) et le Ratio de Marge de Maintenance (MM%) pour évaluer le risque des comptes de trading. Différents mécanismes de contrôle des risques sont appliqués dans différentes plages de taux de marge.

1. MM% < 80% & IM < 100%

À ce stade, le compte est sûr et les utilisateurs peuvent trader et effectuer des retraits normalement.

2. IM% ≥ 100%

À ce stade, la marge initiale du compte est trop élevée, ce qui affectera l'ouverture des positions. Les mesures de contrôle des risques consistent à ne conserver que les ordres de clôture d'options et les ordres de clôture de contrats à terme, à annuler tous les autres ordres en attente, à interdire aux utilisateurs d'ouvrir de nouveaux ordres et à leur permettre uniquement de clôturer des ordres ou de les annuler activement. Les retraits des utilisateurs seront également restreints, et ils recevront un rappel par e-mail indiquant que leur MI est insuffisante et qu'ils devraient ajouter plus de marge.

3. MM% ≥ 80%

À ce stade, la marge de maintenance de l'utilisateur est relativement élevée, et il y a un risque de liquidation forcée des positions actuelles. Cependant, le compte est toujours sûr et les utilisateurs peuvent trader, effectuer des dépôts et des retraits normalement. La plateforme enverra un rappel par e-mail aux utilisateurs indiquant qu'il y a un risque de liquidation forcée et suggérera d'ajuster les positions ou d'ajouter plus de marge.

4. MM% ≥ 100%

À ce stade, le compte déclenche une liquidation forcée. Le moteur de contrôle des risques prendra le contrôle du compte, annulera tous les ordres en attente, et les utilisateurs ne pourront pas passer de nouveaux ordres, annuler des ordres ou retirer des fonds. Après l'annulation des ordres, le moteur de contrôle des risques gérera les positions existantes dans le compte.

Étant donné que les contrats à terme ont une meilleure liquidité, les positions à terme seront traitées en premier, plus précisément :

• Classer les positions à terme selon certaines règles pour garantir que le compte puisse mieux supporter le risque des fluctuations ultérieures après réduction des positions pour rétablir la sécurité.
• Sélectionner une certaine position à terme sur une devise et calculer la quantité de liquidation en fonction du niveau cible de MM% et de l'effet de libération de MM de la position. Le niveau cible de MM% sera approprié-ment inférieur à 100% pour garantir qu'il n'y aura pas de liquidation forcée immédiate après la première.
• Si le compte n'atteint toujours pas le niveau cible de MM% après la liquidation des positions ci-dessus, continuer à liquider la position à terme suivante dans l'ordre.
• Si toutes les positions à terme sont liquidées et que le compte n'atteint toujours pas le niveau cible de MM%, les positions d'options seront alors traitées.

Pour les positions d'options, seules les positions d'options à découvert seront liquidées, spécifiquement :

• Trier les positions d'options à découvert en tenant compte de manière globale de la liquidité des contrats d'options et de l'effet de liquidation.
• Sélectionner une certaine position d'options et calculer le montant de liquidation, en suivant la même logique que pour les contrats à terme.
• Si le compte n'atteint toujours pas le niveau cible de MM% après la liquidation des positions mentionnées ci-dessus, continuer à liquider la position d'options suivante dans l'ordre. Les positions à découvert d'options liquidées et les positions à découvert de contrats à terme entreront dans le processus de liquidation forcée pour traitement, puis le MM% sera recalculé, en répétant les étapes ci-dessus jusqu'à ce que le MM% cible soit atteint et que la liquidation forcée soit terminée.

Les opérations de liquidation forcée mentionnées ci-dessus seront notifiées aux utilisateurs par e-mail, et les utilisateurs pourront également les consulter dans l'historique des commandes.

5. Cas particulier, solde de marge ≤ 0

Dans des circonstances normales, lorsque les contrats à terme subissent des pertes, le pourcentage de la marge de maintenance (MM%) dépasse les 100% avant que le solde de marge n'atteigne zéro, et la logique régulière de liquidation est suivie. Dans des conditions de marché extrêmes, si les contrats à terme génèrent d'énormes pertes en peu de temps, ou s'ils continuent à subir des pertes pendant le processus de liquidation forcée, ce qui entraîne un solde de marge ≤ 0, le pourcentage de la marge de maintenance (MM%) sera ≤ 0 et l'indicateur échouera. Dans ce cas, une liquidation forcée spéciale prendra le relais, annulant toutes les commandes en attente, et les utilisateurs ne pourront pas effectuer de transactions ou retirer des fonds. Après avoir pris le contrôle du compte, le moteur de contrôle des risques traitera d'abord le solde de marge du compte pour lui donner une valeur positive afin de rétablir l'indicateur à la normale, puis suivra les mesures régulières de contrôle des risques.

Étant donné que les pertes sont causées par les positions à terme, toutes les positions à terme seront liquidées en premier et envoyées vers la route de liquidation forcée pour stop loss. Cependant, la clôture des positions à terme ne modifiera pas le solde de marge, et à ce stade, le solde de marge est toujours inférieur à 0, donc les positions longues dans les options seront liquidées pour libérer le solde de marge. Toutes les positions longues d'options sur toutes les devises seront triées selon certaines règles et envoyées une par une vers la route de liquidation forcée jusqu'à ce que le solde de marge atteigne un certain niveau et que le pourcentage de la marge de maintenance (MM%) puisse être calculé normalement.

Après que la liquidation forcée des positions longues d'options soit terminée, le pourcentage de la marge de maintenance (MM%) et la valeur nette de l'actif seront utilisés pour déterminer s'il faut sortir de la liquidation forcée ou entrer dans la prochaine liquidation forcée régulière.

De même, les opérations de liquidation forcée seront notifiées aux utilisateurs par e-mail, et les utilisateurs pourront également les vérifier dans l'historique des commandes.

6. Appel de marge, valeur nette de l'actif ≤ 0

Lorsque le marché fluctue de manière spectaculaire, le compte peut avoir une valeur nette de l'actif inférieure à 0, ce qui est appelé un appel de marge. À ce stade, la valeur nette d'actif négative et les positions du compte seront prises en charge par la plateforme et traitées via la route de liquidation forcée.

Les notifications d'appel de marge seront envoyées aux utilisateurs par e-mail.