Coincallでは、パーペチュアル契約市場の安定性を確保し、市場の異常な変動時に不必要な強制ロスカットを減らすために、マークプライスを使用してユーザーの未実現損益および維持証拠金を計算しています。
マークプライスとは
従来の市場では、ポジションは通常、最後の取引価格にマークされ(つまり、マーク・トゥ・マーケット)、そこから未実現損益やロスカットの発生が依存しています。ただし、市場が操作されている、流動性がない、またはマークプライスがインデックス価格に対して大幅に変動する場合には、不必要なロスカットが発生する可能性があります。
フェアプライスマーキングは、ロスカット価格と未実現損益に影響を与えますが、実現損益には影響しません。
インデックス価格が異常な動きをする場合、マーキング方法は一時的に変更され、単純な最終取引価格マーキングと類似します。
パーペチュアル契約のマークプライスの計算方法
マークプライス = 中央値(フェアプライス、移動平均価格、最新価格)
フェアプライス = スポットインデックス価格 ×(1 + 現在の資金調達レート ×(次の資金調達レート収集までの時間/8))※次の資金調達レート収集までの時間は時間と分で表されます。たとえば、締め切りまで残り2時間30分の場合、値は2.5となります。
移動平均価格 = スポットインデックス価格 + EMAスプレッド EMAスプレッド = EMA(最新価格 - スポットインデックス価格)
最新価格 = 中央値(買い注文価格、売り注文価格、最終取引価格)
中央値とは、すべての値を昇順に並べ替え、中央の値を取ることを指します。値の数が奇数の場合、中央値は中央の値です。値の数が偶数の場合、中央値は2つの中央値の平均値です(例: 1, 2, 3の場合、中央値は2。1, 2, 3, 4の場合、中央値は(2+3)/2)。
スポットインデックス価格は、複数の主要な取引所のスポットインデックス価格の平均です。さらに、特定の取引所のスポット市場価格の中断や接続の問題によるデータの異常を回避するために、いくつかの追加的な保護措置が採られます。これらの保護措置は以下の通りです:
・期限切れ時間
a: ソース取引所からのインデックス価格が、さまざまな理由で紛失または遅延する場合があります。期限切れ時間は期限切れのインデックス価格をフィルタリングするために設定されます。
・偏差比率
b: ソース取引所からの価格が実際の市場価格と大きく異なる場合があります。偏差比率は市場価格から遠すぎる価格をフィルタリングするために設定されます。
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