수익과 손실 (PnL)

거래자들은 거래를 시작하기 전에 수익과 손실을 계산하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 다음 내용은 다른 변수와 PnL 계산 사이의 관계를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

평균 포지션 가격

평균 포지션 가격은 현재 오픈된 포지션의 평균 비용입니다. 새로운 거래가 포지션 수량을 증가시킬 때, 평균 포지션 가격은 그에 따라 변경됩니다.

평균 포지션 가격 = (원래 포지션 수량 * 원래 평균 포지션 가격 + 최신 거래 수량 * 최신 거래 평균 가격) / (원래 포지션 수량 + 최신 거래 수량)

예시:

A는 BTC-31MAR23-20000-C 옵션 계약에서 1 BTC의 롱 포지션을 가지고 있으며, 평균 진입 가격은 1,000 달러입니다. 나중에 진입 가격이 2,000 달러인 새로운 1 BTC 콜 옵션 계약을 구입합니다.

이때, 평균 포지션 가격 = (1 * 1,000 + 1 * 2,000) / (1 + 1) = 1,500 달러입니다.

수익과 손실 (PnL)은 현재 포지션의 미실현 또는 실현된 이익과 손실을 나타냅니다.

미결 포지션의 경우:

PnL = (마크 가격 - 평균 포지션 가격) * 포지션 크기 * 포지션 방향

(포지션 정보에 표시됨)

청산된 포지션의 경우:

PnL = (마크 가격 - 평균 청산 가격) * 포지션 크기 * 포지션 방향

(거래 기록에 표시됨)

롱 포지션의 포지션 방향은 +1이며, 숏 포지션의 포지션 방향은 -1입니다.

예시:

A는 현재 BTC-31MAR23-20000-C 옵션 계약에서 1 BTC의 롱 포지션을 보유하고 있으며, 평균 진입 가격은 1,000 달러입니다.

B는 현재 BTC-31MAR23-20000-C 옵션 계약에서 1 BTC의 숏 포지션을 보유하고 있으며, 평균 진입 가격은 1,000 달러입니다.

해당 계약의 마크 가격은 현재 $1,500입니다.

A와 B가 여전히 포지션을 보유하고 있다면, A의 미실현 PnL = (1,500 - 1,000) * 1 * (+1) = $500입니다.

B의 미실현 손익 = ($1,500 - 1,000) * 1 * (-1) = -$500입니다.

A가 모든 포지션을 $1,400에 청산한다면, 거래의 이익/손실 = (1,400 - 1,000) * 1 * (+1) = $400입니다.

투자 수익률 (ROI)은 현재 포지션의 이익/손실을 비용에 대한 비율로 나타냅니다.

ROI = (마크 가격 - 평균 포지션 가격) / 평균 포지션 가격 * 포지션 방향 * 레버리지 * 100%

옵션 계약의 포지션 레버리지는 1배입니다. A는 BTC-31MAR23-20000-C 옵션 계약에서 1 BTC의 롱 포지션을 가지고 있으며, 평균 진입 가격은 $1,000입니다.

해당 계약은 현재 $1,500로 마크됐으며, 이 때 A의 ROI는 (1,500 - 1,000) / 1,000 * (+1) * 100% = 50%입니다.

청산 이익 또는 손실은 옵션을 만기까지 보유하고 청산하는 과정에서 발생하는 이익 또는 손실입니다.

청산 PnL = 청산 소득 및 비용 - 개시 소득 및 비용

청산 소득 및 비용 = MAX[(청산 가격 - 행사 가격) * 행사 방향, 0] * 포지션 수량 * 포지션 방향.

개시 소득 및 비용 = 포지션의 평균 가격 * 포지션 수량 * 매수 및 매도 방향 * (-1).

청산 가격은 만기 30분 전에 해당 기초 자산 가격의 평균입니다.

예시.

A는 만기 시점의 청산 가격이 $15,000인 BTC-31MAR23-10000-C 옵션 계약을 1 BTC에 대해 $1,000에 구매하기 시작합니다.

개시 PnL = 1,000 * 1 * (+1) * (-1) = -$1,000

청산 PnL = MAX[(15,000 - 10,000) * (+1), 0] * 1 * (+1) = $5,000

청산 이익/손실 = $5,000 - $1,000 = $4,000