Negociação com Margem

Os contratos perpétuos são contratos de negociação com margem, nos quais os traders só precisam depositar uma pequena quantidade de fundos como garantia com base no preço do contrato e em uma determinada proporção para concluir a transação do contrato. Essa garantia é chamada de margem do contrato.

Os contratos perpétuos têm Margem Inicial (MI) e margem de manutenção (MM).

Margem Inicial (MI)

MI é a margem mínima necessária para abrir uma posição, incluindo a MI da ordem de abertura e a MI de manutenção.

Margem de Manutenção (MM)

MM é a margem mínima necessária para manter uma posição. Se a margem da conta cair abaixo do nível de margem de manutenção, a posição será liquidada.

Cálculo da margem do contrato perpétuo: contratos perpétuos longos ou curtos

MI da ordem de abertura = valor da ordem * preço da ordem/alavancagem

MI de manutenção = quantidade mantida * preço médio de manutenção/alavancagem

MM de manutenção = quantidade mantida * (preço médio de manutenção * taxa MM mínima + taxa de taxa de liquidação * preço de referência)

Para MI, sob o SM, a alavancagem usada pelo trader é inversamente proporcional à margem inicial necessária para abrir uma posição. Quanto maior a alavancagem, menor a margem inicial necessária.

Exemplo:

Um trader faz um pedido com uma quantidade de 1 BTC, um preço de pedido de $20.000 e uma alavancagem de 5x.

A MI necessária para o pedido de abertura = 1 * 20.000 / 5 = $4.000.

Para MM, a taxa MM mínima é calculada com base nos diferentes níveis de valor de posição da conta. Similar à taxa progressiva de imposto, a taxa de margem de manutenção correspondente é definida para cada nível de valor de posição, e a margem de manutenção é calculada separadamente para cada nível. A margem de manutenção necessária para cada nível é somada para obter a margem de manutenção total. O "excesso" na taxa progressiva de imposto refere-se à parte que excede um determinado nível, que é tributada apenas a uma taxa mais alta para a parte excedente. Da mesma forma, a margem de manutenção para a parte excedente é calculada com uma taxa de margem mais alta.

Tomando como exemplo o contrato perpétuo BTC-Perp, o gradiente 1 do contrato é definido da seguinte forma:

• Margem de Manutenção = Valor Nominal da Posição * Taxa de MM - Valor de Cálculo Rápido do MM + Taxa de Liquidação
• Valor Nominal da Posição = Quantidade da Posição * Preço de Referência
• Taxa de Liquidação = Taxa de Liquidação de Futuros * Preço de Referência de Futuros * Quantidade da Posição

Tomando o contrato BTC-Perp como exemplo, seu gradiente de contrato é definido da seguinte forma:

Por exemplo, se o valor nominal da posição BTC-Perp de uma conta for de $10.000, no primeiro nível, a alavancagem máxima disponível é de 50x e a taxa de MM é de 0,4%, o MM necessário seria 10.000 * 0,40% - 0 = $40.

Se o valor nominal da posição aumentar para $60.000 no segundo nível, sendo a parte excedente em relação ao primeiro nível calculada com uma taxa de margem de 0,50%, o MM necessário seria 60,000*0.50% - 50 = $250.

O uso do sistema de margem classificada e da abordagem progressiva de excesso pela Coincall pode reduzir significativamente o uso do MM e aumentar efetivamente as taxas de utilização dos fundos pelos usuários.