Os contratos perpétuos são contratos de negociação com margem, nos quais os traders só precisam depositar uma pequena quantidade de fundos como garantia com base no preço do contrato e em uma determinada proporção para concluir a transação do contrato. Essa garantia é chamada de margem do contrato.
Os contratos perpétuos têm Margem Inicial (MI) e margem de manutenção (MM).
Margem Inicial (MI)
MI é a margem mínima necessária para abrir uma posição, incluindo a MI da ordem de abertura e a MI de manutenção.
Margem de Manutenção (MM)
MM é a margem mínima necessária para manter uma posição. Se a margem da conta cair abaixo do nível de margem de manutenção, a posição será liquidada.
Cálculo da margem do contrato perpétuo: contratos perpétuos longos ou curtos
MI da ordem de abertura = valor da ordem * preço da ordem/alavancagem
MI de manutenção = quantidade mantida * preço médio de manutenção/alavancagem
MM de manutenção = quantidade mantida * (preço médio de manutenção * taxa MM mínima + taxa de taxa de liquidação * preço de referência)
Para MI, sob o SM, a alavancagem usada pelo trader é inversamente proporcional à margem inicial necessária para abrir uma posição. Quanto maior a alavancagem, menor a margem inicial necessária.
Exemplo:
Um trader faz um pedido com uma quantidade de 1 BTC, um preço de pedido de $20.000 e uma alavancagem de 5x.
A MI necessária para o pedido de abertura = 1 * 20.000 / 5 = $4.000.
Para MM, a taxa MM mínima é calculada com base nos diferentes níveis de valor de posição da conta. Similar à taxa progressiva de imposto, a taxa de margem de manutenção correspondente é definida para cada nível de valor de posição, e a margem de manutenção é calculada separadamente para cada nível. A margem de manutenção necessária para cada nível é somada para obter a margem de manutenção total. O "excesso" na taxa progressiva de imposto refere-se à parte que excede um determinado nível, que é tributada apenas a uma taxa mais alta para a parte excedente. Da mesma forma, a margem de manutenção para a parte excedente é calculada com uma taxa de margem mais alta.
Tomando o contrato perpétuo BTC-Perp como exemplo, seu gradiente de contrato é definido da seguinte forma:
Nível | Valor da posição (Valor Nominal em USD) | Alavancagem Máxima | Taxa de MM | Cálculo rápido do valor de MM |
1 | 0 - 50.000 | 50x | 0,40% | 0 |
2 | 50.000 - 250.000 | 25x | 0,50% | 50 |
3 | 250.000 - 1.000.000 | 20x | 1,00% | 1.300 |
4 | 1.000.000 - 7.500.000 | 10x | 2,50% | 16.300 |
5 | 7.500.000 - 40.000.000 | 6x | 5,00% | 203.800 |
6 | 40.000.000 - 100.000.000 | 5x | 10,00% | 2.203.800 |
7 | 100.000.000 - 200.000.000 | 4x | 12,50% | 4.703.800 |
8 | 200.000.000 - 400.000.000 | 3x | 15,00% | 9.703.800 |
9 | 400.000.000 - 600.000.000 | 2x | 25,00% | 49.703.800 |
10 | 600.000.000 - 1.000.000.000 | 1x | 50,00% | 199.703.800 |
- Margem de Manutenção = Valor Nominal da Posição * Taxa de MM - Valor de Cálculo Rápido do MM + Taxa de Liquidação
- Valor Nominal da Posição = Quantidade da Posição * Preço de Referência
- Taxa de Liquidação = Taxa de Liquidação de Futuros * Preço de Referência de Futuros * Quantidade da Posição
Tomando o contrato BTC-Perp como exemplo, seu gradiente de contrato é definido da seguinte forma:
Por exemplo, se o valor nominal da posição BTC-Perp de uma conta for de $10.000, no primeiro nível, a alavancagem máxima disponível é de 50x e a taxa de MM é de 0,4%, o MM necessário seria 10.000 * 0,40% - 0 = $40.
Se o valor nominal da posição aumentar para $60.000 no segundo nível, sendo a parte excedente em relação ao primeiro nível calculada com uma taxa de margem de 0,50% e o primeiro nível ainda usando uma taxa de margem de 0,40%, o MM necessário seria (50.000 * 0,40% - 0) + (60.000 - 50.000) * 0,50% - 50 = 200 + 50 = $250.
O uso do sistema de margem classificada e da abordagem progressiva de excesso pela Coincall pode reduzir significativamente o uso do MM e aumentar efetivamente as taxas de utilização dos fundos pelos usuários.
Nota: a taxa de liquidação não é consider
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