Regras de Controle de Risco SM

A Coincall usa a Margem Inicial (IM%) e a Margem de Manutenção (MM%) para avaliar o risco das contas de negociação. Diferentes mecanismos de controle de risco são usados em diferentes intervalos de taxa de margem:

1. MM% < 80% & IM < 100%

A conta é segura e o usuário pode negociar e sacar normalmente.

2. IM% ≥ 100%

A margem inicial da conta é muito alta, o que afetará a abertura de pedidos. O processo de controle de risco é reter apenas opções e ordens de fechamento de futuros e cancelar todas as outras ordens pendentes. O usuário não tem permissão para abrir pedidos, mas pode fechá-los e cancelá-los. A plataforma também restringirá os saques do usuário e enviará um e-mail lembrando ao usuário que o IM é insuficiente, sugerindo que o usuário adicione uma margem adicional.

3. MM% ≥ 80%

A margem de manutenção do usuário é relativamente alta, e existe o risco de redução forçada de posições, mas a conta ainda está segura e pode negociar e depositar/levantar normalmente. A plataforma enviará um e-mail para lembrar ao usuário que a conta corre o risco de ser forçada a liquidar e sugerir que o usuário ajuste a posição ou adicione margem em tempo hábil.

4. MM% ≥ 100%

A conta desencadeia uma liquidação. O mecanismo de controle de risco assumirá a conta, cancelará todos os pedidos pendentes e o usuário não poderá fazer novos pedidos, cancelar pedidos ou sacar fundos. Após o cancelamento das ordens, o mecanismo de controle de risco tratará das posições existentes.

Como os futuros são mais líquidos, as posições de futuros serão tratadas primeiro:

• Classifique as posições futuras de acordo com certas regras para garantir que a conta possa suportar melhor o risco de flutuações subsequentes após a redução das posições para restaurar a segurança.
• Depois de selecionar uma determinada posição futura de moeda, calcule a quantidade a ser fechada com base no nível alvo de MM% e o efeito de liberar MM da posição. A meta de MM% será apropriadamente inferior a 100% para garantir que uma nova rodada de liquidação forçada não seja acionada imediatamente após a liquidação.
• Se a conta ainda não atingir a meta de MM% após o fechamento da posição acima, continue fechando a próxima posição futura na ordem.
• Se a conta ainda não atingir a meta de MM% após o fechamento de todas as posições de futuros, comece a lidar com as posições de opções.

Para posições de opções, apenas as posições curtas de opções serão fechadas:

• Classifique as posições vendidas da opção, onde a classificação considerará de forma abrangente a liquidez do contrato de opção e o efeito do fechamento.
• Depois de selecionar uma determinada posição de opções, calcule a quantidade a ser fechada, a lógica é a mesma dos futuros.
• Se a conta ainda não atingir a meta de MM% após fechar a posição acima, continue fechando a próxima posição de opções no pedido.
• As posições de liquidação de futuros e opções selecionadas entrarão na rota de liquidação para processamento e, em seguida, calcularão o MM% novamente, repetindo as etapas acima até que o alvo MM% seja atingido e, em seguida, saia da liquidação.

Os registros da operação de liquidação acima serão notificados ao usuário por e-mail, podendo o usuário também consultá-los no histórico de pedidos.

5. Caso especial: Saldo de margem ≤ 0:

Em circunstâncias normais, quando as perdas futuras fazem com que o saldo da margem seja 0, MM% excederá 100% antes que a lógica normal de liquidação seja acionada. Se em uma situação extrema de mercado, os futuros produzirem grandes perdas em pouco tempo, ou os futuros continuarem perdendo durante o processo de liquidação, fazendo com que o saldo da margem seja ≤ 0, o que fará com que o MM% seja ≤ 0 e o indicador falhar. Nesse caso, a liquidação especial ocorrerá, cancelando também todas as ordens pendentes, e o usuário não poderá negociar ou sacar fundos. Depois de assumir a conta, o mecanismo de gerenciamento de risco primeiro processará o saldo da margem para um valor positivo, para que o índice volte ao normal e, em seguida, gerencie-o de acordo com as medidas convencionais de controle de risco.

Como as perdas são causadas por posições de futuros, todas as posições de futuros serão liquidadas para interromper as perdas. No entanto, o fechamento de posições futuras não alterará o saldo da margem. Neste ponto, o saldo da margem ainda é menor que 0, então as opções de compra serão fechadas para liberar o saldo da margem. Todas as opções de compra de moeda serão classificadas de acordo com certas regras e enviadas para o roteamento de liquidação em sequência até que o saldo da margem atinja um determinado nível e MM% possa ser calculado normalmente.

Após a liquidação acima das opções de compra, a saída da liquidação ou a passagem para a próxima etapa da liquidação convencional será determinada com base em MM% e no valor patrimonial líquido.

Da mesma forma, o registro das operações de liquidação acima será enviado ao usuário por e-mail, podendo o usuário também consultá-las no histórico de pedidos.

6. Margem atingiu saldo negativo

Quando o valor patrimonial líquido é menor ou igual a 0, significa que a conta tem valor patrimonial líquido negativo e posição durante extrema volatilidade do mercado. Nesse caso, o valor patrimonial líquido negativo