Auto-Deleveraging (ADL)

¿Qué es la Desapalancamiento Automático (ADL)?

La Desapalancamiento Automático (ADL), comúnmente conocido como Desapalancamiento Automático, es un mecanismo empleado durante condiciones de mercado extremas donde ocurre un número significativo de liquidaciones, provocando una disminución rápida en el fondo de seguro. Su propósito es salvaguardar la plataforma y a los usuarios. El sistema ADL está diseñado para reducir las posiciones de los traders que mantienen posiciones en dirección opuesta para asegurar que las órdenes de liquidación se ejecuten de manera rápida, evitando así que las pérdidas se incrementen.

En este contexto, "condiciones de mercado extremas" se refiere a instancias donde el precio del índice experimenta fluctuaciones rápidas más allá de un umbral especificado en un corto período. La "disminución rápida en el fondo de seguro" ocurre cuando el fondo de seguro cae por un cierto porcentaje desde su valor máximo en un período definido o cuando los activos del fondo incurren en pérdidas más allá de un umbral específico, desencadenando el proceso ADL.

Una vez que se activa el ADL, el sistema toma el control de las cuentas y, en lugar de colocar las órdenes de liquidación en el mercado para su ejecución, las empareja directamente con cuentas que tienen una prioridad más alta basada en el lado opuesto del intercambio al precio de marcado. Al ejecutarse, las posiciones contractuales correspondientes en las cuentas priorizadas se reducen, y las ganancias no realizadas de esas posiciones se realizan.

El proceso de desapalancamiento automático se desarrolla de la siguiente manera:

1. La plataforma clasifica constantemente a los usuarios según su prioridad para el desapalancamiento automático, considerando la rentabilidad y el apalancamiento real de sus posiciones.
2. Cuando se activa el ADL, se seleccionan primero las cuentas con mayor prioridad y se desapalancan sus posiciones al precio de marcado.
3. Los usuarios que pasan por el desapalancamiento automático reciben notificaciones por correo electrónico detallando las posiciones reducidas y el precio de desapalancamiento. También pueden acceder a esta información en el historial de órdenes, marcadas como transacciones "Desapalancamiento Automático".

En situaciones de mercado altamente excepcionales, incluso después de la activación del ADL dentro de un período de liquidación, algunas cuentas continúan siendo tomadas. El sistema procede con el ADL para reducir las posiciones en estas cuentas, y las pérdidas resultantes de estas acciones de desapalancamiento son parcialmente asumidas por las cuentas opuestas para garantizar la seguridad de la plataforma y todos los usuarios.

Cálculo de Prioridad de Desapalancamiento

La prioridad de desapalancamiento se calcula según la rentabilidad y el apalancamiento.

El cálculo de la clasificación es el siguiente:

Basado en la rentabilidad de margen, de mayor a menor. La tasa de retorno en posiciones perdedoras es negativa, y las posiciones rentables se clasifican antes que las posiciones perdedoras.

Posición rentable: Rentabilidad de margen = tasa de retorno de posición / ratio de margen de posición

Posición perdedora: Rentabilidad de margen = tasa de retorno de posición * ratio de margen de posición

Los traders pueden reducir el tamaño del apalancamiento o cerrar parte de la posición con beneficios para disminuir el riesgo de ser desapalancados.

Una vez que se ha desapalancado, se enviará una notificación y las órdenes abiertas se cancelarán. Después de eso, puedes volver a ingresar a la posición.