Auto-Deleveraging (ADL)

Cos'è l'Auto-Deleveraging (ADL)?

L'Auto-Deleveraging (ADL), comunemente noto come Deleverage Automatico, è un meccanismo utilizzato durante condizioni di mercato estreme in cui si verificano un numero significativo di liquidazioni, causando una rapida diminuzione del fondo assicurativo. Il suo scopo è salvaguardare la piattaforma e gli utenti. Il sistema ADL è progettato per ridurre le posizioni dei trader che detengono posizioni nella direzione opposta per garantire che gli ordini di liquidazione possano essere eseguiti prontamente, evitando ulteriori perdite in aumento.

In questo contesto, "condizioni di mercato estreme" si riferiscono a situazioni in cui il prezzo dell'indice subisce rapidi cambiamenti al di là di una soglia specificata entro un breve periodo. La "rapida diminuzione del fondo assicurativo" avviene quando il fondo assicurativo scende di una certa percentuale dal suo valore massimo entro un periodo definito o quando gli asset del fondo subiscono perdite al di là di una soglia specifica, attivando il processo ADL.

Una volta che l'ADL viene attivato, il sistema assume il controllo degli account e, invece di inserire gli ordini di liquidazione sul mercato per l'esecuzione, li abbina direttamente con account che hanno una priorità più alta in base al lato opposto del trade al prezzo di mercato. All'esecuzione, le posizioni contrattuali corrispondenti negli account prioritizzati vengono ridotte e qualsiasi profitto non realizzato da tali posizioni viene realizzato.

Il processo di auto-deleverage si svolge nel seguente modo:

1. La piattaforma classifica costantemente gli utenti in base alla loro priorità per l'auto-deleveraging, considerando la redditività e la leva effettiva delle loro posizioni.
2. Quando l'ADL è attivato, vengono selezionati prima gli account con priorità più alta, e le loro posizioni vengono deleverage al prezzo di mercato.
3. Gli utenti che subiscono l'auto-deleverage ricevono notifiche via email dettagliando le posizioni ridotte e il prezzo di deleverage. Possono anche accedere a queste informazioni nella cronologia degli ordini, contrassegnate come transazioni "Auto-Deleveraging".

In situazioni di mercato altamente eccezionali, anche dopo l'attivazione dell'ADL entro un periodo di regolamento, alcuni account continuano ad essere assunti. Il sistema procede con l'ADL per ridurre le posizioni in questi account, e le perdite derivanti da queste azioni di deleverage sono parzialmente sostenute dagli account opposti per garantire la sicurezza della piattaforma e di tutti gli utenti.

Calcolo della Priorità di Classifica

La priorità di deleverage è calcolata in base al profitto e alla leva.

Il calcolo della classifica avviene come segue:

In base al profitto marginale, dal più grande al più piccolo. Il tasso di rendimento sulle posizioni in perdita è negativo, e le posizioni redditizie sono classificate davanti alle posizioni in perdita.

Posizione redditizia: Profitto marginale = tasso di rendimento della posizione / rapporto di margine della posizione

Posizione in perdita: Profitto marginale = tasso di rendimento della posizione * rapporto di margine della posizione

I trader possono ridurre le dimensioni della leva o chiudere parte della posizione in profitto per ridurre il rischio di essere deleveraged.

Una volta che sei deleveraged, ti verrà inviata una notifica e gli ordini aperti verranno cancellati. Sei libero di reinserire la posizione dopo questo.