Бессрочные контракты - это маржинальные торговые контракты, в которых трейдерам
необходимо внести лишь небольшую сумму средств в качестве залога на основе цены
контракта и определенного коэффициента для завершения сделки по контракту. Это
обеспечение называется маржой контракта.
Бессрочные контракты имеют начальную маржу (IM) и поддерживающую маржу (MM).
Инициальная маржа(IM).
IM - это минимальная маржа, необходимая для открытия позиции, включая IM открывающего ордера и IM удержания.
Маржа поддержания (ММ).
ММ - это минимальная маржа, необходимая для поддержания позиции. Если маржа счета опускается ниже уровня поддерживающей маржи, позиция ликвидируется.
Расчет маржи бессрочного контракта: длинные или короткие бессрочные контракты.
IM открывающего ордера = сумма ордера * цена ордера/среднее плечо
Холдинговый ММ = сумма холдинга * средняя цена холдинга/леверидж
Холдинг ММ = сумма холдинга * (средняя цена холдинга * минимальная ставка ММ + ставка ликвидационного сбора * цена марки)
Для IM, при SM, кредитное плечо, используемое трейдером, обратно пропорционально начальной марже, необходимой для открытия позиции. Чем выше кредитное плечо, тем меньше требуется начальная маржа.
Пример:
Трейдер размещает ордер с суммой ордера 1 BTC, ценой ордера $20 000 и кредитным плечом 5x.
Необходимый ИМ для открытия ордера = 1 * 20 000 / 5 = $4 000.
Для ММ минимальная ставка ММ рассчитывается на основе различных уровней стоимости позиции на счете. Аналогично ставке прогрессивного налога, соответствующая ставка поддерживающей маржи устанавливается для каждого уровня стоимости позиции, и поддерживающая маржа рассчитывается отдельно для каждого уровня. Требуемая маржа поддержания для каждого уровня суммируется, чтобы получить общую маржу поддержания. Под "избытком" в прогрессивной ставке налога понимается часть, превышающая определенный уровень, которая облагается по более высокой ставке только для избыточной части. Аналогичным образом, маржа технического обслуживания для избыточной части рассчитывается по более высокой маржинальной ставке.
Возьмем перманентный контракт BTC-Perp в качестве примера, его градация контракта установлена следующим образом:
Уровень | Значение позиции (номинальная стоимость в USDT) | Максимальное плечо | Коэффициент поддержания маржи | Сумма быстрого расчета MM |
1 | 0 - 50,000 | 50x | 0,40% | 0 |
2 | 50,000 - 250,000 | 25x | 0,50% | 50 |
3 | 250,000 - 1,000,000 | 20x | 1,00% | 1,300 |
4 | 1,000,000 - 7,500,000 | 10x | 2,50% | 16,300 |
5 | 7,500,000 - 40,000,000 | 6x | 5,00% | 203,800 |
6 | 40,000,000 - 100,000,000 | 5x | 10,00% | 2,203,800 |
7 | 100,000,000 - 200,000,000 | 4x | 12,50% | 4,703,800 |
8 | 200,000,000 - 400,000,000 | 3x | 15,00% | 9,703,800 |
9 | 400,000,000 - 600,000,000 | 2x | 25,00% | 49,703,800 |
10 | 600,000,000 - 1,000,000,000 | 1x | 50,00% | 199,703,800 |
- Поддержание маржи = Номинальная стоимость позиции * Коэффициент поддержания маржи - Сумма быстрого расчета MM + Комиссия за ликвидацию
- Номинальная стоимость позиции = Количество позиций * Рыночная цена
- Комиссия за ликвидацию = Комиссия за ликвидацию фьючерсов * Рыночная цена фьючерсов * Количество позиций
Возьмем перманентный контракт BTC-Perp в качестве примера, его градация контракта
установлена следующим образом:
Например, если номинальная стоимость позиции BTC-Prep на счете составляет 10 000
долларов США, в первом уровне максимальное доступное плечо составляет 50x, а
коэффициент поддержания маржи равен 0,4%, необходимая маржа будет составлять 10 000 *
0,40% - 0 = 40 долларов США.
Если номинальная стоимость позиции увеличивается до 60 000 долларов США на втором
уровне, при этом избыточная часть над первым уровнем использует коэффициент маржи
0,50%, необходимая маржа
будет составлять 60,000*0.50% - 50 = $250 долларов
США.
Использование Coincall системы градуированной маржи и прогрессивного подхода к избытку
может значительно снизить использование маржи и эффективно повысить использование
средств пользователей.
Примечание: здесь не учитывается комиссия за ликвидацию.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.