Марк Прайс

Для обеспечения стабильности рынка бессрочных контрактов и сокращения неоправданных принудительных ликвидаций во время аномальных колебаний рынка, Coincall использует Марковую цену для расчета нереализованного PnL пользователей, а также Маржи обслуживания.

Что такое Марковая цена.

На традиционных рынках позиция обычно отмечается по последней торговой цене (т.е. mark to market), от которой зависит нереализованный PnL и триггер ликвидации. Однако ненужная ликвидация может произойти, если рынок подвергается манипуляциям, является неликвидным или цена отметки значительно колеблется относительно цены индекса.

Отметка справедливой цены влияет только на цену ликвидации и нереализованный PnL. Реализованный PnL не затрагивается.

Когда цена индекса ведет себя аномально, метод маркировки будет временно изменен, что аналогично простой маркировке цены последней сделки.

Расчет цены маркировки для бессрочных контрактов.

• Цена маркировки = Медиана (справедливая цена, скользящая средняя цена, последняя цена)

• Справедливая цена = Цена спот-индекса × (1 + Текущая ставка финансирования × (Время до следующего сбора ставки финансирования/8) ) Где время до следующего сбора ставки финансирования указано в часах и минутах, например, если до крайнего срока осталось 2 часа и 30 минут, то значение здесь равно 2,5.

• Цена скользящей средней = Цена спот-индекса + Спред EMA Спред EMA = EMA (Последняя цена - Цена спот-индекса).

• Последняя цена = Медиана (цена спроса, цена предложения, цена последней сделки).

• Медиана означает, что нужно взять все значения и отсортировать их в порядке возрастания, а затем взять среднее значение. Для нечетного числа значений медиана - это среднее значение; для четного числа значений медиана - это среднее из двух средних значений (например, для 1, 2, 3 медиана равна 2; для 1, 2, 3, 4 медиана равна (2+3)/2).

• Цена спот-индекса - это среднее значение цены спот-индекса на нескольких основных биржах. Кроме того, будут приняты некоторые дополнительные защитные меры, чтобы избежать аномалий в данных, вызванных перебоями с ценами спот-рынка конкретной биржи или проблемами со связью. Ниже перечислены эти защитные меры:

• Время истечения срока действия

a: Индексные цены с исходной биржи могут быть потеряны или задержаны по различным причинам. Время истечения устанавливается для отсеивания цен индекса с истекшим сроком действия.

• Коэффициент отклонения

b: Цены с биржи-источника могут значительно отклоняться от фактических рыночных цен. Коэффициент отклонения устанавливается для отсеивания цен, которые слишком далеки от рыночных цен.