В режиме стандартной маржи Coincall SM, маржа поддержания (MM) бессрочных контрактов использует систему градированных ставок маржи для предотвращения чрезмерного воздействия на рынок, вызванного ликвидацией чрезвычайно крупных позиций. Чем больше позиция пользователя, тем выше требуемая ставка поддерживающей маржи и тем ниже максимальное доступное кредитное плечо.
Для MM минимальная ставка MM рассчитывается на основе различных уровней стоимости позиции на счете. Подобно прогрессивной налоговой ставке, для каждого уровня стоимости позиции устанавливается соответствующая ставка поддерживающей маржи, а поддерживающая маржа рассчитывается отдельно для каждого уровня. Требуемая маржа поддержания для каждого уровня суммируется, чтобы получить общую маржу поддержания. Под "избытком" в прогрессивной ставке налога понимается часть, превышающая определенный уровень, которая облагается налогом по более высокой ставке только для избыточной части. Аналогично, маржа поддержания для избыточной части рассчитывается по более высокой маржинальной ставке.
Если взять в качестве примера бессрочный контракт BTC-Perp, то его градиент устанавливается следующим образом:
| Уровень | Стоимость позиции (USD Номинальная стоимость) | Максимальное плечо | Коэффициент маржи | Быстрый расчетный объем маржи |
| 1 | 0 - 50,000 | 50x | 0.40% | 0 |
| 2 | 50,000 - 250,000 | 25x | 0.50% | 50 |
| 3 | 250,000 - 1,000,000 | 20x | 1.00% | 1,300 |
| 4 | 1,000,000 - 7,500,000 | 10x | 2.50% | 16,300 |
| 5 | 7,500,000 - 40,000,000 | 6x | 5.00% | 203,800 |
| 6 | 40,000,000 - 100,000,000 | 5x | 10.00% | 2,203,800 |
| 7 | 100,000,000 - 200,000,000 | 4x | 12.50% | 4,703,800 |
| 8 | 200,000,000 - 400,000,000 | 3x | 15.00% | 9,703,800 |
| 9 | 400,000,000 - 600,000,000 | 2x | 25.00% | 49,703,800 |
| 10 | 600,000,000 - 1,000,000,000 | 1x | 50.00% | 199,703,800 |
- Поддерживающая маржа = Номинальная стоимость позиции * Коэффициент маржи - Быстрый расчетный объем маржи + Комиссия за ликвидацию
- Номинальная стоимость позиции = Количество позиции * Рыночная цена
- Комиссия за ликвидацию = Комиссия за ликвидацию фьючерсов * Рыночная цена фьючерсов * Количество позиции
Возьмем перпетуальный контракт BTC-Perp в качестве примера. Его градуация контракта установлена следующим образом:
Например, если номинальная стоимость позиции BTC-Prep на счете составляет $10,000, на первом уровне максимальное доступное плечо составляет 50x, а коэффициент маржи - 0.4%, требуемая поддерживающая маржа составит 10,000 * 0.40% - 0 = $40.
Если номинальная стоимость позиции увеличивается до $60,000 на втором уровне, при этом избыточная часть над первым уровнем использует коэффициент маржи 0.50%, а первый уровень по-прежнему использует коэффициент маржи 0.40%, требуемая поддерживающая маржа составит (50,000 * 0.40% - 0) + ($60,000 - $50,000) * 0.50% - $50 = $200 + $50 = $250.
Использование Coincall системы градуированной маржи и прогрессивного подхода к избытку значительно уменьшает использование поддерживающей маржи и эффективно повышает использование средств пользователя.
Примечание: здесь не учитывается комиссия за ликвидацию.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.