Einführung in die Griechen der Optionen

Coincall bietet Optionen im europäischen Stil, und die Prämie einer Option, die ihr Wert ist, wird von mehreren Faktoren beeinflusst, die allgemein als die Griechen bekannt sind. Delta, Gamma, Vega und Theta sind die am weitesten verbreiteten Griechen, und ihre Kenntnis kann Händlern beim Optionshandel helfen.

Delta:

Delta misst die Auswirkung der zugrunde liegenden Preisänderung auf den Wert der Option. Bei einer Call-Option reicht Delta von 0 bis 1, während Delta bei einer Put-Option von -1 bis 0 reicht.

Beispiel:

Wenn eine Call-Option ein Delta von 0,1 hat und der Preis des Basiswerts um 1 $ steigt, wird der Optionswert voraussichtlich um 0,1 $ steigen. Wenn eine Put-Option ein Delta von -0,1 hat und der Kurs des Basiswerts um 1 $ steigt, wird der Optionswert voraussichtlich um 0,1 $ sinken.

Gamma:

Gamma misst die Auswirkung einer Änderung des Preises des Basiswertes auf das Delta der Option. Je höher das Gamma, desto größer die Änderung des Optionsdeltas, was bedeutet, desto größer die Änderung des Optionswerts.

Beispiel:

Wenn eine Call-Option ein Gamma von 0,1 und ein Delta von 0,4 hat und der Kurs des Basiswerts um 1 $ steigt, ändert sich das Delta der Option von 0,4 auf 0,5.

Theta:

Der Theta-Wert misst die Auswirkungen auf den Optionswert, wenn sich das Verfallsdatum nähert. Optionen mit hohen Theta-Werten (normalerweise kurzfristige Ablaufoptionen) verlieren schnell an Wert, wenn sie sich ihrem Ablaufdatum nähern. Für Käufer von Call- und Put-Optionen ist der Theta-Wert negativ, daher müssen sich Käufer des Risikos eines Zeitverfalls bewusst sein.

Beispiel:

Wenn eine Option einen Theta-Wert von -1/365 hat, wird die Option am nächsten Tag voraussichtlich 1 $ weniger wert sein, unabhängig von der Auswirkung anderer Faktoren.

Weg:

Vega misst die Auswirkung einer Änderung der impliziten Volatilität des Basiswerts auf den Optionswert. Insbesondere wird gemessen, wie stark sich der Optionswert bei einer Änderung der impliziten Volatilität um 1 % ändert.

Beispiel:

Wenn eine Option ein Vega von 10 hat und die implizite Volatilität um 1 % steigt, wird der Optionswert voraussichtlich um 10 $ steigen; ein Rückgang der impliziten Volatilität um 1 % wird den Wert der Option voraussichtlich um 10 $ verringern.