Trading sur marge

Les contrats perpétuels sont des contrats de trading sur marge, dans lesquels les traders n'ont besoin de déposer qu'une petite quantité de fonds en garantie, basée sur le prix du contrat et un certain ratio, pour effectuer la transaction du contrat. Cette garantie est appelée marge du contrat.

Les contrats perpétuels ont une Marge Initiale (MI) et une marge de maintenance (MM).

Marge Initiale (MI)

La MI est la marge minimale requise pour ouvrir une position, comprenant la MI de l'ordre d'ouverture et la MI de la détention.

Marge de Maintenance (MM)

La MM est la marge minimale requise pour maintenir une position. Si la marge du compte tombe en dessous du niveau de la marge de maintenance, la position sera liquidée.

Calcul de la marge des contrats perpétuels : contrats perpétuels longs ou courts

MI de l'ordre d'ouverture = montant de l'ordre * prix de l'ordre / effet de levier

MI de la détention = montant de la détention * prix moyen de la détention / effet de levier

MM de la détention = montant de la détention * (prix moyen de la détention * taux de MM minimum + taux de frais de liquidation * prix de référence)

Pour la MI, sous SM (Single Margin), l'effet de levier utilisé par le trader est inversement proportionnel à la marge initiale requise pour ouvrir une position. Plus l'effet de levier est élevé, moins la marge initiale est requise.

Exemple :

Un trader passe un ordre avec un montant de 1 BTC, un prix d'ordre de 20 000 $ et un effet de levier de 5x.

La MI requise pour l'ordre d'ouverture = 1 * 20 000 / 5 = 4 000 $.

Pour la MM, le taux de MM minimum est calculé en fonction des différents niveaux de valeur de position du compte. Similaire au taux d'imposition progressif, le taux de marge de maintenance correspondant est défini pour chaque niveau de valeur de position, et la marge de maintenance est calculée séparément pour chaque niveau. La marge de maintenance requise pour chaque niveau est ajoutée pour obtenir la marge de maintenance totale. L'"excédent" dans le taux d'imposition progressif fait référence à la partie qui dépasse un certain niveau, qui est seulement taxée à un taux plus élevé pour la partie excédentaire. De même, la marge de maintenance pour la partie excédentaire est calculée à un taux de marge plus élevé.

Prenons l'exemple d'un contrat perpétuel BTC-Perp, dont le gradient du contrat est défini comme suit :

• Marge de maintenance = Valeur nominale de la position * Taux de MM - Montant de calcul rapide de la MM + Frais de liquidation
• Valeur nominale de la position = Montant de la position * Prix de référence
• Frais de liquidation = Taux de frais de liquidation des contrats à terme * Prix de référence des contrats à terme * Montant de la position

Prenons le contrat BTC-Perp comme exemple, son gradient de contrat est défini comme suit :

Par exemple, si la valeur nominale de la position BTC-Prep d'un compte est de 10 000 $, dans le premier niveau, le ratio d'effet de levier maximum disponible est de 50x et le taux de MM est de 0,4 %, la MM requise serait de 10 000 * 0,40 % - 0 = 40 $.

Si la valeur nominale de la position augmente à 60 000 $ dans le deuxième niveau, avec la partie excédentaire par rapport au premier niveau utilisant un taux de marge de 0,50 % et le premier niveau utilisant toujours un taux de marge de 0,40 %, la MM requise serait (50 000 * 0,40 % - 0) + (60 000 - 50 000) * 0,50 % - 50 = 200 + 50 = 250 $.

L'utilisation par Coincall d'un système de marge graduée et d'une approche progressive de l'excédent peut réduire considérablement l'utilisation de la MM et augmenter efficacement les taux d'utilisation des fonds par les utilisateurs.

Remarque : les frais de liquidation ne sont pas pris en compte ici.