Prix de référence

Pour assurer la stabilité du marché des contrats perpétuels et réduire les liquidations forcées inutiles lors de fluctuations anormales du marché, Coincall utilise un prix de marque pour calculer les bénéfices et pertes non réalisés des utilisateurs ainsi que la marge de maintenance.

Qu'est-ce que le prix de marque

Dans les marchés traditionnels, une position est généralement marquée au dernier prix de négociation (c'est-à-dire marquage au marché), sur lequel reposent les bénéfices et pertes non réalisés et les déclenchements de liquidation. Cependant, des liquidations inutiles peuvent se produire si le marché est manipulé, peu liquide ou si le prix de marque oscille significativement par rapport à son prix de référence.

Le marquage au prix équitable n'affecte que le prix de liquidation et les bénéfices et pertes non réalisés. Les bénéfices et pertes réalisés ne sont pas affectés.

Lorsque le prix de référence se comporte de manière anormale, la méthode de marquage sera temporairement modifiée pour ressembler à un simple marquage au dernier prix de négociation.

Calcul du prix de marque pour les contrats perpétuels

• Prix de marque = Médiane (Prix équitable, Prix moyen mobile, Dernier prix)
• Prix équitable = Prix de l'indice des spots × (1 + Taux de financement actuel × (Temps jusqu'à la prochaine collecte de taux de financement/8)) où le temps jusqu'à la prochaine collecte de taux de financement est en heures et minutes, par exemple, s'il reste 2 heures et 30 minutes avant l'échéance, la valeur ici est de 2,5.
• Prix moyen mobile = Prix de l'indice des spots + Écart EMA Écart EMA = EMA (Dernier prix - Prix de l'indice des spots)
• Dernier prix = Médiane (Prix d'achat, Prix de vente, Dernier prix négocié)
• La médiane fait référence à la prise de toutes les valeurs et à leur tri par ordre croissant, puis à la prise de la valeur médiane. Pour un nombre impair de valeurs, la médiane est la valeur médiane ; pour un nombre pair de valeurs, la médiane est la moyenne des deux valeurs médianes (par exemple, pour 1, 2, 3, la médiane est 2 ; pour 1, 2, 3, 4, la médiane est (2+3)/2).
• Le prix de l'indice des spots est la moyenne des prix de l'indice des spots de plusieurs bourses principales. De plus, des mesures de protection supplémentaires sont prises pour éviter les anomalies de données causées par des interruptions dans les prix du marché au comptant d'une bourse particulière ou des problèmes de connexion. Ces mesures de protection sont les suivantes :
• Heure d'expiration

a: Les prix de l'indice de la source peuvent être perdus ou retardés pour diverses raisons. L'heure d'expiration est définie pour filtrer les prix d'indice expirés.

• Ratio de déviation

b: Les prix de la bourse source peuvent s'écarter considérablement des prix réels du marché. Le ratio de déviation est défini pour filtrer les prix qui sont trop éloignés des prix du marché.