オプション契約は証拠金取引です。取引を行う前に、初期証拠金と維持証拠金の概念を理解する必要があります。
初期証拠金（IM）はポジションを開くために必要な最低限の証拠金です。注文IMとポジションIMの手数料も含まれます。
維持証拠金（MM）はポジションを維持するために必要な最低限の証拠金です。アカウントの証拠金が維持証拠金レベルを下回ると、ポジションは強制的に決済されます。
オプション契約の特性により、コールオプションやプットオプションの購入は期限切れや行使の権利を持つため、長いポジションは維持証拠金を必要としません。一方、ショートオプションは維持証拠金が必要となります。これにより、オプションが行使された場合に売り手が義務を果たせるようになります。
オプションの証拠金計算:
| Position IM（ポジションIM） | Position MM（ポジションMM） | Order Opening IM（注文オープニングIM） | Order Opening MM（注文オープニングMM） | Order Closing IM（注文クロージングIM） | Order Closing MM（注文クロージングMM） | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Buy Call（Call買い） | 0 | 0 | オプション注文価格 * 注文数量+ オープニングロス | 0 | 0 | 0 |
| Buy Put（Put買い） | 0 | 0 | オプション注文価格 * 注文数量+オープニングロス | 0 | 0 | 0 |
| Sell Call（Call売り） |
{オプションのマーク価格 + Max[(0.15 * 基礎価格 - Moneyness), (0.1 * 基礎価格)]} * ポジション数量 Moneyness = Max(0, ストライク価格 - 基礎価格)。 |
{オプションのマーク価格 + Max[(0.075 * 基礎価格), (0.075 * オプションのマーク価格)] + オプション清算手数料率 * 基礎価格} * ポジション数量 |
{オプション注文価格 + Max[(0.15 * 基礎価格 - Moneyness), (0.1 * 基礎価格)]} * 注文数量 + オープニングロス Moneyness = Max(0, ストライク価格 - 基礎価格)。 |
0 | 0 | 0 |
| Sell Put（Put売り） |
{オプションのマーク価格 + Max[(0.15 * 基礎価格 - Moneyness), (0.1 * ストライク価格)]} * ポジション数量 Moneyness = Max(0, 基礎価格 - ストライク価格)。 |
{オプションのマーク価格 + Max[(0.075 * ストライク価格), (0.075 * オプションのマーク価格)] + オプション清算手数料率 * 基礎価格} * ポジション数量 |
{オプション注文価格 + Max[(0.15 * 基礎価格 - Moneyness), (0.1 * ストライク価格)]} * 注文数量+オープニングロス Moneyness = Max(0, 基礎価格 - ストライク価格)。 |
0 | 0 | 0 |
オープニングロス = 注文数量 * abs {min[0、買い/売り方向 * (マーク価格 - 注文価格)]}
買い = 1、売り = -1
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