Introducción al griego de opciones

Coincall ofrece opciones de estilo europeo, y la prima de una opción, que es su valor, está influenciada por varios factores comúnmente conocidos como griegos. Delta, Gamma, Vega y Theta son los griegos más utilizados, y comprenderlos puede ayudar a los operadores en el comercio de opciones.

Delta:

Delta mide el impacto del cambio de precio subyacente en el valor de la opción. Para una opción de compra, Delta varía de 0 a 1, mientras que para una opción de venta, Delta varía de -1 a 0.

Ejemplo:

Si una opción de compra tiene un Delta de 0,1 y el precio del activo subyacente aumenta $1, se espera que el valor de la opción aumente $0,1. Si una opción de venta tiene un Delta de -0,1 y el precio del activo subyacente aumenta en $1, se espera que el valor de la opción disminuya en $0,1.

Gama:

Gamma mide el efecto de un cambio en el precio del activo subyacente en la opción Delta. Cuanto mayor sea Gamma, mayor será el cambio en la opción Delta, lo que significa mayor será el cambio en el valor de la opción.

Ejemplo:

Si una opción de compra tiene un Gamma de 0,1 y un Delta de 0,4, y el precio del activo subyacente aumenta en $1, el Delta de la opción cambiará de 0,4 a 0,5.

teta:

El valor theta mide el impacto en el valor de la opción a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Las opciones con valores Theta altos (generalmente opciones de vencimiento a corto plazo) disminuirán rápidamente en valor a medida que se acerquen a su fecha de vencimiento. Para los compradores de opciones de compra y venta, el valor de Theta es negativo, por lo que los compradores deben ser conscientes del riesgo de deterioro del tiempo.

Ejemplo:

Si una opción tiene un valor Theta de -1/365, se espera que la opción valga $1 menos al día siguiente, independientemente del efecto de otros factores.

Vega:

Vega mide el impacto de un cambio en la volatilidad implícita del activo subyacente sobre el valor de la opción. Específicamente, mide cuánto cambiará el valor de la opción ante un cambio del 1% en la volatilidad implícita.

Ejemplo:

Si una opción tiene un Vega de 10 y la volatilidad implícita aumenta un 1%, se espera que el valor de la opción aumente $10; Se espera que una disminución del 1% en la volatilidad implícita reduzca el valor de la opción en $10.