Profit et perte (PnL)

Il est crucial pour les traders de comprendre comment calculer les profits et les pertes avant d'ouvrir une transaction. Les informations suivantes vous aideront à mieux comprendre la relation entre les différentes variables et le calcul des profits et pertes (PnL).

Prix moyen de la position

Le prix moyen de la position correspond au coût moyen de la position actuellement ouverte. Lorsqu'une nouvelle transaction augmente la quantité de la position, le prix moyen de la position sera ajusté en conséquence.

Prix moyen de la position = (Quantité de la position initiale * Prix moyen de la position initial) + (Quantité de la dernière transaction * Prix moyen de la dernière transaction) / (Quantité de la position initiale + Quantité de la dernière transaction)

Exemple :

A a une position longue de 1 BTC dans le contrat d'option BTC-31MAR23-20000-C avec un prix d'entrée moyen de 1 000 $. Plus tard, un nouveau contrat d'option d'achat de 1 BTC est acheté à un prix d'entrée de 2 000 $.

À ce stade, le prix moyen de la position = (1 * 1 000 + 1 * 2 000) / (1 + 1) = 1 500 $.

Profit et Perte (PnL)

Le profit et la perte (PnL) font référence aux gains et pertes non réalisés ou réalisés des positions actuelles.

Pour les positions ouvertes :

PnL = (Prix du marché - Prix moyen de la position) * Taille de la position * Direction de la position

(affiché dans les informations de position)

Pour les positions fermées :

PnL = (Prix du marché - Prix moyen de clôture) * Taille de la position * Direction de la position

(affiché dans les enregistrements de transactions)

La direction de la position est +1 pour les positions longues et -1 pour les positions courtes.

Exemple :

A détient actuellement une position longue de 1 BTC en valeur nominale dans le contrat d'option BTC-31MAR23-20000-C, avec un prix d'entrée moyen de 1 000 $.

B détient actuellement une position courte de 1 BTC en valeur nominale dans le contrat d'option BTC-31MAR23-20000-C, avec un prix d'entrée moyen de 1 000 $.

Le prix du marché du contrat est actuellement de 1 500 $.

Si A et B conservent toujours leurs positions, le PnL non réalisé de A = (1 500 - 1 000) * 1 * (+1) = 500 $.

Le gain/perte non réalisé de B = (1 500 - 1 000) * 1 * (-1) = -500 $.

Si A clôture toutes les positions à 1 400 $, le profit/perte de la transaction = (1 400 - 1 000) * 1 * (+1) = 400 $.

Retour sur investissement

Le retour sur investissement (ROI) correspond au ratio du profit/perte par rapport au coût de la position actuelle.

ROI = (Prix du marché - Prix moyen de la position) / Prix moyen de la position * Direction de la position * Effet de levier * 100%

L'effet de levier de la position du contrat d'option est de 1x. A détient une position longue de 1 BTC dans le contrat d'option BTC-31MAR23-20000-C avec un prix d'entrée moyen de 1 000 $.

Le contrat est maintenant évalué au marché à 1 500 $, à ce moment-là, le ROI de A = (1 500 - 1 000)/1 000 * (+1) * 100% = 50%.

Gains et Pertes de Règlement

Les gains ou pertes de règlement correspondent aux gains ou pertes résultant de la détention de l'option jusqu'à échéance et de son règlement.

PnL de règlement = Revenus et dépenses de règlement - Revenus et dépenses d'ouverture

Revenus et dépenses de règlement = MAX[(Prix de règlement - Prix d'exercice) * Direction d'exercice, 0] * Montant des positions * Direction des positions.

Revenus et dépenses d'ouverture = Prix moyen de la position * Montant des positions * Direction d'achat et de vente * (-1).

Le prix de règlement correspond à la moyenne du prix sous-jacent correspondant 30 minutes avant l'échéance.

Exemple.

A commence à acheter un contrat d'option BTC-31MAR23-10000-C pour 1 BTC à 1 000 $ avec un prix de règlement de 15 000 $ à l'échéance.

PnL d'ouverture = 1 000 * 1 * (+1) * (-1) = -$1 000

PnL de règlement = MAX[(15 000 - 10 000) * (+1), 0] * 1 * (+1) = $5 000

Gain/perte de règlement = $5 000 - $1 000 = $4 000