Opsiyon sözleşmeleri teminat işlemleridir. Kullanıcılar işlem yapmadan önce Başlangıç Teminatı ve Bakım Teminatı kavramını anlamalıdır.
- Başlangıç Teminatı (IM), bir pozisyon açmak için gereken minimum teminattır. Order IM ve Position IM komisyonunu içerir.
- Bakım teminatı (MM), pozisyonu sürdürmek için gereken minimum teminattır. Hesap teminatı bakım teminat seviyesinin altına düştüğünde, pozisyon likidite edilecektir.
Opsiyon sözleşmesinin özelliklerinden dolayı, alım opsiyonları veya satım opsiyonları için süresi dolma ve uygulama hakkına sahiptir, bu nedenle uzun opsiyonlar Bakım Teminatı gerektirmez. Kısa opsiyonlar, opsiyonun kullanılması durumunda satıcının yükümlülüklerini yerine getirebilmesini sağlamak için Bakım Teminatı gerektirir.
Opsiyon teminat hesaplama:
| Position IM | Position MM | Order Opening IM | Order Opening MM | Order Closing IM | Order Opening MM | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alım Call | 0 | 0 | Opsiyon Emir Fiyatı * Emir miktarı + Açılış Zararı | 0 | 0 | 0 |
| Alım Put | 0 | 0 | Opsiyon Emir Fiyatı * Emir miktarı++ Açılış Zararı | 0 | 0 | 0 |
| Satım Call |
{Opsiyon işaretleme fiyatı + Max [(0.15 * dayanak fiyat - Para Dışılık), (0.1 * dayanak fiyat)]} * pozisyon miktarı
|
{Opsiyon işaretleme fiyatı + Max [(0.075 * dayanak fiyat), (0.075 * opsiyon işaretleme fiyatı)] + opsiyon likidasyon ücret oranı * dayanak fiyat} * pozisyon miktarı |
{Opsiyon emir fiyatı + Max [(0.15 * dayanak fiyat - Para Dışılık), (0.1 * dayanak fiyat)]} * Emir miktarı + Açılış Zararı
|
0 | 0 | 0 |
| Para Dışılık = Max(0, kullanım fiyatı - dayanak fiyat). | Para Dışılık = Max(0, kullanım fiyatı - dayanak fiyat). | |||||
| Satım Put | {Opsiyon işaretleme fiyatı + Max [(0.15 * dayanak fiyat - Para Dışılık), (0.1 * kullanım fiyatı)]} * pozisyon miktarı | {Opsiyon işaretleme fiyatı + Max [(0.075 * kullanım fiyatı), (0.075 * opsiyon işaretleme fiyatı)] + opsiyon likidasyon ücret oranı * dayanak fiyat} * pozisyon miktarı | {Opsiyon emir fiyatı + Max [(0.15 * dayanak fiyat - Para Dışılık), (0.1 * kullanım fiyatı)]} * Emir miktarı + Açılış Zararı | 0 |
0 | 0 |
| Para Dışılık = Max(0, dayanak fiyat - kullanım fiyatı). | Para Dışılık = Max(0, dayanak fiyat - kullanım fiyatı). |
Açılış Zararı = Emir miktarı * abs {min[0, Alım/Satım Yönü * (İşaretleme Fiyatı - Emir Fiyatı)]}
Al = 1, Sat = -1
Yorumlar
0 yorum
Makale yorumlara kapalı.