Kar ve Zarar (KâZa)

Tüccarlar için bir işlem açmadan önce kar ve zararın nasıl hesaplanacağını anlamak son derece önemlidir. Aşağıdaki bilgiler, farklı değişkenler arasındaki ilişkiyi ve KâZa hesaplamasını daha iyi anlamanıza yardımcı olacaktır.

Ortalama Pozisyon Fiyatı

Ortalama pozisyon fiyatı, mevcut açık pozisyonun ortalama maliyetidir. Yeni bir işlem pozisyon miktarını artırdığında, ortalama pozisyon fiyatı buna göre değişecektir.

Ortalama pozisyon fiyatı = (Orijinal Pozisyon Miktarı * Orijinal Ortalama Pozisyon Fiyatı + Son İşlem Miktarı * Son İşlem Ortalama Fiyatı) / (Orijinal Pozisyon Miktarı + Son İşlem Miktarı )

Örnek:

A'nın BTC-31MAR23-20000-C opsiyon sözleşmesinde ortalama giriş fiyatı 1.000 dolar olan 1 BTC'lik uzun bir pozisyonu var. Daha sonra, 2.000 dolarlık bir giriş fiyatına sahip yeni bir 1 BTC'lik alım opsiyonu sözleşmesi satın alınır.

Bu durumda ortalama pozisyon fiyatı = (1 * 1.000 + 1 * 2.000) / (1 + 1) = 1.500 dolar.

Kar ve Zarar (KâZa)

Kar ve Zarar (KâZa), mevcut pozisyonların gerçekleşmiş veya gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplarını ifade eder.

Açık pozisyonlar için:

KâZa = (İşaretleme Fiyatı - Ortalama Pozisyon Fiyatı) * Pozisyon Büyüklüğü * Pozisyon Yönü

(pozisyon bilgisinde görüntülenir)

Kapatılmış pozisyonlar için:

KâZa = (İşaretleme Fiyatı - Ortalama Kapanış Fiyatı) * Pozisyon Büyüklüğü * Pozisyon Yönü

(işlem kayıtlarında görüntülenir)

Uzun pozisyonlar için pozisyon yönü +1, kısa pozisyonlar için -1'dir.

Örnek:

A şu anda BTC-31MAR23-20000-C opsiyon sözleşmesinde ortalama giriş fiyatı 1.000 dolar olan 1 BTC nominal değerli uzun bir pozisyon taşımaktadır.

B şu anda BTC-31MAR23-20000-C opsiyon sözleşmesinde ortalama giriş fiyatı 1.000 dolar olan 1 BTC nominal değerli kısa bir pozisyon taşımaktadır.

Sözleşmenin işaretleme fiyatı şu anda 1.500 dolar.

Eğer A ve B hala pozisyonlarını taşıyorlarsa, A'nın gerçekleşmemiş KâZası = (1.500 - 1.000) * 1 * (+1) = 500 dolar.

B'nin gerçekleşmemiş kar/zararı = (1.500 - 1.000) * 1 * (-1) = -500 dolar.

Eğer A, tüm pozisyonlarını 1.400 dolarda kapatırsa, işlem üzerindeki kar/zarar = (1.400 - 1.000) * 1 * (+1) = 400 dolar.

Yatırım Getirisi

Yatırım Getirisi (YG), kar/zararın mevcut pozisyon maliyetine olan oranıdır.

YG = (İşaretleme Fiyatı - Ortalama Pozisyon Fiyatı) / Ortalama Pozisyon Fiyatı * Pozisyon Yönü * Kaldıraç * 100%

Opsiyon sözleşmesi pozisyon kaldıracı 1x'tir, A'nın BTC-31MAR23-20000-C opsiyon sözleşmesinde ortalama giriş fiyatı 1.000 dolar olan 1 BTC'lik uzun bir pozisyonu bulunmaktadır.

Sözleşme şu anda piyasa fiyatı 1.500 dolar olarak işaretlenmiştir, bu durumda A'nın YG'si = (1.500 - 1.000)/1.000 * (+1) * 100% = 50%.

Vade Kazançları ve Zararları

Vade kazancı veya zararı, opsiyonun vade sonuna kadar elde tutulması ve opsiyonun uzlaştırılmasından kaynaklanan kazanç veya zarardır.

Vade PnL = Uzlaştırma geliri ve gideri - Açılış geliri ve gideri

Uzlaştırma geliri ve gideri = MAKS[(Uzlaştırma Fiyatı - Kullanım Fiyatı)*Kullanım Yönü, 0] * Pozisyon Miktarı * Pozisyon Yönü.

Açılış geliri ve gideri = Pozisyonun Ortalama Fiyatı * Pozisyon Miktarı * Alım ve Satım Yönü* (-1).

Uzlaştırma fiyatı, vade sonundan 30 dakika önceki karşılık gelen temel varlık fiyatının ortalamasıdır.

Örnek.

A, 1.000 dolarlık bir alım fiyatıyla 1 BTC'lik bir opsiyon sözleşmesi BTC-31MAR23-10000-C almaya başlar ve vade sonunda 15.000 dolarlık bir uzlaştırma fiyatına sahiptir.

Açılış PnL = 1.000 * 1 * (+1) * (-1) = -$1.000

Uzlaştırma PnL = MAKS[(15.000-10.000)*(+1), 0]1(+1) = $5.000

Uzlaştırma kazancı/zararı = $5.000 - $1.000 = $4.000