Uygulama Uzlaştırma Kuralları

Coincall, nakit uzlaştırılmış Avrupa tipi opsiyonlar sunmaktadır, bunlar vade tarihinde fiziksel teslimat gerektirmeksizin otomatik olarak uygulanır ve uzlaşır. Son kar ve zarar, uzlaştırma fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki farka bağlı olarak belirlenir ve kullanıcının hesabına transfer edilir.

Unutulmamalıdır ki, uygulama uzlaştırması sırasında hesapta vade tarihi dolmuş sözleşme için doldurulmamış emirler bulunuyorsa, platform önce bu doldurulmamış emirleri iptal edecek ve ardından sözleşmenin tüm pozisyonlarını kullanım fiyatında uzlaştıracaktır.

Uzlaştırma Fiyatı

Opsiyonlar için uzlaştırma fiyatı, vade tarihinden 30 dakika önceki temel endeks fiyatının aritmetik ortalamasıdır.

Uygulama Uzlaştırma Zamanı

Uygulama uzlaştırma saati, sözleşmenin vade tarihinde 08:00 (UTC) olarak belirlenmiştir.

Uygulama Uzlaştırma Sözleşmesi

Uygulama uzlaştırma sözleşmesi, aynı gün vade tarihine sahip opsiyon sözleşmesidir.

Uzlaştırma Kar ve Zararı

Uzlaştırma kar ve zararı, opsiyonun vade tarihine kadar elde tutulması ve uzlaştırma işleminin yapılmasıyla elde edilen kar ve zararı ifade eder.

Uygulama Ücreti

Platform, uygulama uzlaştırması sonrası gerçek kar ve zarara sahip olan her iki tarafa da yalnızca uygulama ücreti talep eder, yani içsel değeri olan opsiyonları tutanlara.

Alım opsiyonları için uzlaştırma fiyatı, kullanım fiyatından büyük olduğunda bu içsel değeri olan bir opsiyon olur; satım opsiyonları için uzlaştırma fiyatı, kullanım fiyatından küçük olduğunda bu içsel değeri olan bir opsiyon olur.

Uzlaştırma Kar ve Zararı

Uzlaştırma Kar ve Zararı = Uzlaştırma geliri/gideri - Açılış geliri/gideri

Uzlaştırma geliri/gideri = MAKS[(Uzlaştırma Fiyatı - Kullanım Fiyatı) * Kullanım Yönü, 0] * Pozisyon Miktarı * Pozisyon Yönü.

Açılış geliri ve gideri = Pozisyonun Ortalama Fiyatı * Pozisyon Miktarı * Alım ve Satım Yönü * (-1).

Uzlaştırma fiyatı, vade sonundan 30 dakika önceki karşılık gelen temel fiyatın ortalamasıdır.

Örnek:

$1,000 tutarında 1 BTC'lik uzun pozisyon için ortalama elde tutma fiyatına sahip BTC-31MAR23-40000-C opsiyon sözleşmesi:

a. Eğer uzlaştırma fiyatı $50,000 (> 40,000) ise, bu içsel değeri olan bir opsiyondur ve uzlaşma sonrası nakit akışı olacaktır:

Uzlaştırma geliri/gideri = MAKS[(50,000 - 40,000) * 1, 0] * pozisyon yönü = $10,000 * pozisyon yönü.

Eğer uzun pozisyon ise, pozisyon yönü 1 alır, uzlaştırma KZT + $10,000;

Eğer kısa pozisyon ise, pozisyon yönü -1 alır ve uzlaştırma KZT -$10,000, bu da bir kayıp anlamına gelir.

Uzlaştırma KZT = Uzlaştırma geliri/gideri +/- prim

Alıcı için:

açılış gideri 1 * 1,000 * (-1) = -$1,000, alıcının uzlaştırma kazancı = 10,000 - 1,000= $9,000

Satıcı için:

açılış kaybı 1 * 1,000 * (+1) = + $1,000, satıcının uzlaştırma kaybı = -10,000 + 1,000= -$9,000

Uygulama Ücreti = min(1 * 50,000 * 0.015%, 1 * abs(40,000-50,000) * 12.5%)= $7.5.

$7.5, uzun ve kısa pozisyonlardan düşülerek borsa geliri olacak.

b. Eğer uzlaştırma fiyatı $40,000 (= 40,000) ise, bu başabaş bir opsiyondur ve uzlaşma sonrası nakit akışı olmayacaktır:

Uzlaştırma geliri/gideri = MAKS[(40,000-40,000) * 1, 0] * pozisyon yönü = 0

Uzlaştırma KZT = Uzlaştırma geliri/gideri +/- prim

Alıcı için:

açılış kaybı 1 * 1,000 * (-1)= -$1,000, alıcının uzlaştırma kaybı = 0-1,000= -$1,000

Satıcı için:

açılış geliri 1 * 1,000 * (+1)= +$1,000, satıcının uzlaştırma kazancı = 0+1,000= $1,000

Uygulama ücreti alınmaz.

c. Eğer uzlaştırma fiyatı $30,000 (< 40,000) ise, bu içsel değeri olmayan bir opsiyondur ve uzlaşma sonrası nakit akışı olmayacaktır:

Uzlaştırma geliri/gideri = MAKS[(30,000-40,000) * 1, 0] * pozisyon yönü = 0

Uzlaştırma KZT = Uzlaştırma geliri/gideri +/- prim

Alıcı için:

açılış kaybı 1 * 1,000 * (-1) = -$1,000, alıcının uzlaştırma kaybı = 0-1,000=-$1,000

Satıcı için:

açılış geliri 1 * 1,000 * (+1) = +$1,000, satıcının uzlaştırma kazancı = 0+1,000= $1,000,

Uygulama ücreti alınmaz.