Opsiyonların Yunanlılara Girişi

Coincall, Avrupa tipi opsiyonlar sunmaktadır ve opsiyonun primi, yani değeri, genellikle Yunanlılar olarak bilinen birkaç faktörden etkilenir. Delta, Gamma, Vega ve Theta en yaygın kullanılan Yunanlılardır ve bunları anlamak, tüccarların opsiyon ticaretinde yardımcı olabilir.

Delta:

Delta, dayanak varlık fiyatındaki değişikliğin opsiyonun değeri üzerindeki etkisini ölçer. Bir çağrı opsiyonu için Delta 0 ile 1 arasında değişirken, bir koyun opsiyonu için Delta -1 ile 0 arasında değişir.

Örnek:

Bir çağrı opsiyonunun Delta'sı 0.1 ise ve dayanak varlık fiyatı 1 dolar artarsa, opsiyon değerinin 0.1 dolar artması beklenir. Bir koyun opsiyonunun Delta'sı -0.1 ise ve dayanak varlık fiyatı 1 dolar artarsa, opsiyon değerinin 0.1 dolar azalması beklenir.

Gamma:

Gamma, dayanak varlığın fiyatındaki değişikliğin opsiyon Delta üzerindeki etkisini ölçer. Gamma ne kadar yüksekse, opsiyon Delta üzerindeki değişiklik o kadar büyük olur, bu da opsiyon değerindeki değişikliğin o kadar büyük olacağı anlamına gelir.

Örnek:

Bir çağrı opsiyonunun Gamma'sı 0.1 ve Delta'sı 0.4 ise, dayanak varlık fiyatı 1 dolar artarsa, opsiyon Delta'sı 0.4'ten 0.5'e değişecektir.

Theta:

Theta değeri, vade tarihine yaklaşırken opsiyon değeri üzerindeki etkiyi ölçer. Yüksek Theta değerine sahip opsiyonlar (genellikle kısa vadeli vade opsiyonları) vade tarihine yaklaştıkça hızla değer kaybedecektir. Çağrı ve koyun opsiyonu alıcıları için Theta değeri negatiftir, bu nedenle alıcılar zaman aşımı riskinin farkında olmalıdır.

Örnek:

Bir opsiyonun Theta değeri -1 ise, opsiyonunun diğer faktörlerin etkisinden bağımsız olarak bir sonraki gün 1 dolar daha az değerli olması beklenir.

Vega:

Vega, dayanak varlığın ima edilen volatilitesindeki değişikliğin opsiyon değeri üzerindeki etkisini ölçer. Özellikle, ima edilen volatilitede %1'lik bir değişikliğin opsiyon değeri üzerinde ne kadar değişiklik olacağını ölçer.

Örnek:

Eğer bir opsiyonun Vega'sı 10 ise ve ima edilen volatilite %1 artarsa, opsiyon değerinin 10 dolar artması beklenir; ima edilen volatilite %1 azalırsa, opsiyonun değerinin 10 dolar azalması beklenir.