期權合約盈虧計算

對於交易者，在開啟交易前了解如何計算盈虧至關重要。以下內容可以幫助您更好的了解不同變量與盈虧計算之間的關係。

持倉均價

持倉均價為當前持倉開倉的平均成本，發生新的交易使持倉面額增加時，持倉均價會發生相應變化。

持倉均價=（原有持倉面額 * 原有持倉均價 + 最新成交面額 * 最新成交均價）/（原有持倉面額 + 最新成交面額)

示例：

A 現有多頭持倉 1 BTC 面額的期權合約 BTC-31MAR23-20000-C，入場均價為 1,000 美元。之後又以 2,000 美元價格的入場價格買入了一份新的 1 BTC 看漲期權合約。

此時，持倉均價 =（1*1,000+1*2,000）/（1 + 1）= 1,500 美元

盈虧

盈虧 (PnL) 是指當前持倉的浮盈浮虧或者平倉後的已實現損益。

持倉中，盈虧 = (標記價格 - 持倉均價) * 持倉面額 * 持倉方向，展示在持倉信息

平倉後，盈虧 = (標記價格 - 平倉均價) * 持倉面額 * 持倉方向，展示在交易記錄

其中多頭持倉方向為 +1，空頭持倉方向為 -1

示例：

A 現有多頭持倉 1 BTC 面額的期權合約 BTC-31MAR23-20000-C，入場均價為 1,000 美元，

B 現有空頭持倉 1 BTC 面額的期權合約 BTC-31MAR23-20000-C，入場均價為 1,000 美元，

現在該合約標記價格為 1,500 美元。

若A、B仍在持倉中 ，此時 A 的未實現盈虧 = (1,500 - 1,000)*1*(+1)= 500 美元；B 的未實現盈虧=(1,500 - 1,000)*1*(-1)=-500 美元；

若A以 1,400 美元價格全部平倉，該筆交易的盈虧=(1,400 - 1,000)*1*(+1)=400 美元

投資回報率

投資回報率 (ROI) 是當前持倉的盈虧與成本的比值。

投資回報率=(標記價格 - 持倉均價) / 持倉均價 * 持倉方向 * 槓桿倍數 * 100%

期權合約持倉槓桿倍數為 1

A 現有多頭持倉 1 BTC 面額的期權合約 BTC-31MAR23-20000-C，入場均價為 1,000 美元，

現在該合約標記價格為 1,500 美元，此時A的投資回報率=(1,500 - 1,000)/1,000×(+1)×100%=50%。

結算損益

結算損益是將期權持有到期行權結算後的損益。

結算損益 = 結算收支 - 開倉收支，其中

結算收支 = MAX[(結算價-行權價) * 行權方向, 0] * 持倉面額 * 持倉方向

開倉收支 = 持倉均價 * 持倉面額 * 買賣方向 * (-1)

結算價為到期30分鐘前對應標的價格的平均值。

示例：

A 開始以 1,000 美元價格買入 1 BTC 面額的期權合約 BTC-31MAR23-10000-C，到期時結算價為 15,000 美元。

開倉收支=1,000*1*(+1)*(-1)=-1,000 美元

結算收支=MAX[(15,000-10,000)*(+1), 0]*1*(+1)=5,000 美元

結算損益=5,000-1,000 =4,000 美元