期權希臘值介紹

Coincall 期權為歐式期權，期權的價值即權利金受多重因素影響，這些影響因素通常用希臘值來表示。其中，Delta 值、Gamma 值、Vega 值和 Theta 值最為常用，了解這四大希臘值，會對您的期權交易帶來很多幫助。

Delta 值：當標的物市場價格波動一個點的時候，對應期權價值波動的值

Delta 值是衡量標的價格變動對期權價值影響的指標。看漲期權 delta 值在 0 和 1之間；看跌期權 delta 值在 -1 和 0 之間。

示例：

如果一看漲期權Delta值為 0.1，標的資產的價格上漲 1 美元，則期權價值預計會增加 0.1 美元； 如果一看跌期權Delta值為 -0.1，標的資產的價格上漲 1 美元，則期權價值預計會減少 0.1 美元。

Gamma 值：當標的物市場價格波動一個點的時候，對應期權Delta波動的值

Gamma 值是衡量標的資產價格變動對期權Delta值影響的指標。 Gamma 值越高，期權 Delta 值變化越大，也就意味著期權價值的變化越大。

示例：

如果一看漲期權 Gamma 值為 0.1，Delta 值為 0.4，標的資產的價格上漲 1 美元，則期權Delta 值會從 0.4變成0.5。

Theta 值：隨著時間流逝，期權價值會磨損的值

Theta 值是衡量隨著到期日臨近對期權價值影響的指標 。高 Theta 值的期權價值（通常是短期到期的期權）會在臨近其到期日期間迅速衰退。 對看漲期權和看跌期權的買方，Theta 值為負，所以期權買方需要注意時間損耗風險。

示例：

如果一期權 Theta 值 = -1，不考慮其他因素影響的情況下，該期權在第二天的價值預計將減少 1 美元。

Vega 值：當標的物市場波動率發生變化時，對應期權價值波動的值

Vega 值是衡量標的隱含波動率變化對期權價值影響的指標。具體為隱含波動率變化 1% 時，期權價值會產生多少變化。

示例：

如果一期權 Vega 值 = 10，隱含波動率增加 1%，期權價值預計增加 10 美元；隱含波動率下降 1%，則期權價值預計減少 10 美元。