Introdução ao Grego de Opções

A Coincall oferece opções de estilo europeu, e o prêmio de uma opção, que é seu valor, é influenciado por vários fatores comumente conhecidos como gregos. Delta, Gamma, Vega e Theta são os gregos mais amplamente usados, e entendê-los pode ajudar os traders em suas negociações de opções.

Delta:

Delta mede o impacto da mudança de preço subjacente no valor da opção. Para uma opção de compra, o Delta varia de 0 a 1, enquanto para uma opção de venda, o Delta varia de -1 a 0.

Exemplo:

Se uma opção de compra tiver um Delta de 0,1 e o preço do ativo subjacente aumentar em US$ 1, espera-se que o valor da opção aumente em US$ 0,1. Se uma opção de venda tiver um delta de -0,1 e o preço do ativo subjacente aumentar em $ 1, espera-se que o valor da opção diminua em $ 0,1.

Gama:

Gama mede o efeito de uma mudança no preço do ativo subjacente na opção Delta. Quanto maior o Gama, maior será a alteração na opção Delta, ou seja, maior será a alteração no valor da opção.

Exemplo:

Se uma opção de compra tiver um Gama de 0,1 e um Delta de 0,4, e o preço do ativo subjacente aumentar em US$ 1, a opção Delta mudará de 0,4 para 0,5.

Teta:

O valor teta mede o impacto no valor da opção à medida que a data de vencimento se aproxima. As opções com altos valores de Theta (geralmente opções de vencimento de curto prazo) diminuirão rapidamente de valor à medida que se aproximam da data de vencimento. Para compradores de opções de compra e venda, o valor Theta é negativo, então os compradores precisam estar cientes do risco de decaimento do tempo.

Exemplo:

Se uma opção tiver um valor Theta de -1/365, espera-se que a opção valha $ 1 a menos no dia seguinte, independentemente do efeito de outros fatores.

Vegas:

Vega mede o impacto de uma mudança na volatilidade implícita do ativo subjacente no valor da opção. Especificamente, ele mede quanto o valor da opção mudará para uma mudança de 1% na volatilidade implícita.

Exemplo:

Se uma opção tiver um Vega de 10 e a volatilidade implícita aumentar em 1%, espera-se que o valor da opção aumente em US$ 10; espera-se que uma redução de 1% na volatilidade implícita diminua o valor da opção em US$ 10.