Опционные контракты являются маржинальными сделками. Перед началом торговли пользователям необходимо понять концепцию начальной маржи и маржи поддержания.
- Начальная маржа (IM) - это минимальная маржа, необходимая для открытия позиции. Включая комиссию за ордер IM и позицию IM.
- Маржа поддержания (MM) - это минимальная маржа, необходимая для поддержания позиции. Если маржа счета опускается ниже уровня маржи поддержания, позиция будет принудительно закрыта.
В силу особенностей опционного контракта, покупающие опционы колл или пут имеют право на истечение срока и исполнение, поэтому длинные опционы не требуют поддержания маржи. Для коротких опционов требуется поддерживающая маржа, чтобы гарантировать, что продавец сможет выполнить свои обязательства, когда опцион будет исполнен.
Расчет маржи опционов:
| Должность ИМ | Позиция ММ | Открытие ордера ИМ | Открытие ордера ММ | Закрытие ордера ИМ | Открытие ордера ММ | |
| Buy Call (Покупка колла) | 0 | 0 | Цена опционного заказа * Сумма заказа + Убыток при открытии | 0 | 0 | 0 |
| Buy Put (Покупка пут) | 0 | 0 | Цена опционного заказа * Сумма заказа +Убыток при открытии | 0 | 0 | 0 |
| Sell Call (Продать колл) | {цена отметки опциона + Max [(0.15 * базовая цена - Moneyness), (0.1 * базовая цена)]} * сумма позиции Moneyness = Max(0, цена исполнения - базовая цена). | {цена отметки опциона + Max [(0,075 * базовая цена), (0,075 * цена отметки опциона)] + ставка комиссии за ликвидацию опциона * базовая цена} * сумма позиции | {Цена опционного ордера + Max [(0.15 * базовая цена - Moneyness), (0.1 * базовая цена)]} * сумма ордера Moneyness = Max(0, цена исполнения - базовая цена) + Убыток при открытии | 0 | 0 | 0 |
| Sell Put (Продать пут) | {цена отметки опциона + Max [(0.15 * базовая цена - Moneyness), (0.1 * цена исполнения)]} * сумма позиции Moneyness = Max(0, базовая цена - цена исполнения). | {Цена отметки опциона + Max [(0,075 * цена исполнения), (0,075 * цена отметки опциона)] + ставка комиссии за ликвидацию опциона * базовая цена} * сумма позиции |
{Цена опционного ордера + Max [(0.15 * базовая цена - Moneyness), (0.1 * цена исполнения)]} * сумма ордера + Убыток при открытии Moneyness = Max(0, базовая цена - цена исполнения). |
0 | 0 | 0 |
Убыток при открытии = Сумма заказа * abs {min[0, Направление покупки/продажи * (Рыночная цена - Цена заказа)]}
Покупка = 1, Продажа = -1
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.