Введение в греки опционов

Coincall предлагает опционы европейского типа, а премия опциона, то есть его стоимость, зависит от нескольких факторов, известных как греки. Дельта(Delta), Гамма(Gamma), Вега(Veg) и Тета(Theta) - наиболее широко используемые греки, и их понимание может помочь трейдерам в торговле опционами.

Дельта(Delta):

Дельта измеряет влияние изменения цены базового актива на стоимость опциона. Для

опциона колл дельта варьируется от 0 до 1, а для опциона пут дельта варьируется от -1 до 0.

Пример:

Если дельта опциона "колл" равна 0,1, а цена базового актива увеличивается на 1 доллар,

ожидается, что стоимость опциона увеличится на 0,1 доллара. Если дельта опциона пут равна

-0,1, а цена базового актива увеличивается на $1, ожидается, что стоимость опциона

уменьшится на $0,1.

Гамма(Gamma):

Гамма измеряет влияние изменения цены базового актива на дельту опциона. Чем выше

гамма, тем больше изменение дельты опциона, а значит, тем больше изменение стоимости

опциона.

Пример:

Если опцион колл имеет Гамма 0,1 и Дельта 0,4, а цена базового актива увеличивается на $1,

то Дельта опциона изменится с 0,4 до 0,5.

Тета(Theta:):.

Значение Тета измеряет влияние на стоимость опциона по мере приближения даты

истечения срока действия. Опционы с высоким значением Тета (обычно это опционы с

краткосрочной экспирацией) будут быстро снижаться в цене по мере приближения даты

экспирации. Для покупателей опционов колл и пут значение Тета является отрицательным,

поэтому покупателям необходимо помнить о риске временного распада.

Пример:

Если значение Тета опциона равно -1, то ожидается, что на следующий день опцион будет

стоить на 1 доллар меньше, независимо от влияния других факторов.

Вега(Vega):

Вега измеряет влияние изменения подразумеваемой волатильности базового актива на

стоимость опциона. В частности, она измеряет, насколько изменится стоимость опциона при

изменении подразумеваемой волатильности на 1%.

Пример:

Если опцион имеет показатель Vega, равный 10, а подразумеваемая волатильность

увеличивается на 1%, ожидается, что стоимость опциона увеличится на $10; уменьшение

подразумеваемой волатильности на 1% приведет к уменьшению стоимости опциона на $10.