Правило расчетов при исполнении

Coincall предоставляет наличные опционы европейского типа, которые автоматически

исполняются и расчитываются в денежной форме в день истечения срока действия без

необходимости физической поставки базового актива. Конечная прибыль или убыток

определяется разницей между расчетной ценой и ценой исполнения и перечисляется на счет

пользователя.

Обратите внимание, что если в аккаунте есть невыполненные ордера для истекшего

контракта в момент исполнения расчета, платформа сначала отменит эти невыполненные

ордера и расчетит все позиции по цене исполнения для данного контракта.

Расчетная цена

Расчетная цена для опционов - это арифметическое среднее цены базового индекса за 30

минут до истечения срока действия.

Время исполнения расчета

Время исполнения расчета - 08:00 (UTC) в день истечения срока действия контракта.

Контракт исполнения расчета

Контракт исполнения расчета - это опционный контракт с истекающим сроком в тот же день.

Расчетная прибыль и убыток

Расчетная прибыль и убыток - это прибыль и убыток, полученные при удержании опциона до истечения срока действия и его исполнении.

Комиссия за исполнение

Платформа взимает комиссию за исполнение только с обеих сторон, которые получают

фактическую прибыль или убыток после исполнения расчета, то есть с тех, кто удерживает

находящиеся в прибыли опционы.

Для колл-опционов расчетная цена превышает цену исполнения, что является опционом в

прибыли. Для пут-опционов расчетная цена ниже цены исполнения, что также является

опционом в прибыли.

Расчетный PnL

Расчетный PnL = Выгода/расход при расчете - Выгода/расход при открытии

Выгода/расход при расчете = MAX[(Расчетная цена - Цена исполнения) * Направление

исполнения, 0] * Объем позиции * Направление позиции.

Выгода и расход при открытии = Средняя цена позиции * Объем позиции * Направление

покупки и продажи * (-1).

Направление	Число
направление покупки	+1
направление продажи	-1
направление длинной позиции	+1
направление короткой позиции	-1
направление колл-опциона	+1
направление пут-опциона	-1

 

Расчетная цена является средним значением соответствующей базовой цены за 30 минут до

истечения срока действия.

 

Пример:

Для длинной позиции в 1 BTC номинальной стоимостью BTC-31MAR23-40000-C опционный

контракт со средней ценой владения $1,000:

a. Если цена расчета составляет $50,000 (> 40,000), то это опцион в деньгах, и после расчета

будет денежный поток:

Доход/расход по расчету = MAX[(50,000 - 40,000) * 1, 0] * направление позиции = $10,000 *

направление позиции.

Если позиция длинная, направление позиции равно 1, то расчетный PnL равен + $10,000;

если это короткая позиция, то направление позиции принимает значение -1, и расчетный PnL

равен -$10 000, что означает убыток.

Расчетный PnL = Расчетный доход/расход +/- премия

Для покупателя：

расход при открытии составляет 1 * 1,000 * (-1) = -$1,000, прибыль покупателя при расчете =

10,000 - 1,000 = $9,000.

Для продавца：

начальный убыток составляет 1 * 1,000 * (+1) = + $1,000, расчетный убыток продавца =

-10,000 + 1,000 = -$9,000.

Комиссия за исполнение = min(1 * 50,000 * 0.015%), 1*abs(40,000-50,000)*12.5%) = $7.5.

$7,5 будет вычтено как из длинной, так и из короткой позиции, и 7,5+7,5= $15 составит доход

от обмена.

b. Если цена расчета составляет 40 000 (= 40 000), то это опцион "при деньгах", и после

расчета не будет никакого денежного потока:

Расчетный доход/расход = MAX[(40,000-40,000) * 1, 0] * направление позиции = 0

Расчетный PnL = Расчетный доход/расход +/- премия

Для покупателя：

начальный убыток составляет 1 * 1,000 * (-1)= -$1,000, расчетный убыток покупателя = 0-

1,000= -$1,000.

Для продавца：

начальный доход составляет 1 * 1,000 * (+1)= +$1,000, расчетный доход продавца = 0+1,000= $1,000.

Комиссия за исполнение не взимается.

c. Если цена расчета составляет 30,000 (< 40,000), это опцион вне денег, и после расчета не

будет денежного потока:

Расчетный доход/расход = MAX[(30,000-40,000) * 1, 0] * направление позиции = 0

Расчетный PnL = Расчетный доход/расход +/- премия

Для покупателя：

начальный убыток составляет 1 * 1,000 * (-1) = -$1,000, расчетный убыток покупателя = 0-1,000=-$1,000

Для продавца:

начальный доход составляет 1 * 1,000 * (+1) = +$1,000, расчетный доход продавца = 0+1,000= $1,000,

Комиссия за исполнение не взимается.