2. 買入看跌期權

一、 使用場景：

1、當投資者預期標的價格將大跌時，可以選擇買入看跌期權，使用較少的資金獲取標的價格下跌帶來的槓桿收益。

2、在下跌行情中買入看跌期權博取高收益，以較小成本控制潛在損失。

買入看跌期權同樣是不少投資者常用的期權策略之一。

二、策略說明：

買入看跌期權，意味著你要花錢（期權金）買入一種合約，這個合約賦予你在約定的時間（到期日）裡，以現在約好的價格（行權價）賣出某種資產（標的資產）的權利。

例如，在 Coincall，你花費 $1,000 購買了 1 個 BTC 看跌期權，行權價為 $22,000，到期日為 2023 年 6 月 30 日，即 BTC-30JUN23-22000-P。這意味著，在 2023 年 6 月 30 日當天你擁有以 $22,000 的價格賣出 1 個 BTC 的權利。

三、舉例說明：

假设當前 BTC 價格為 $25,000，我們預計價格會快速下跌，因此購買了一個行使價為 $22,000 的 BTC 近月看跌期權，價格為 $1,000。

到期時，如果 BTC 的價格下跌到 $20,000，則該份期權可獲得盈利 $1,000，計算如下：

22,000（行使價）– 20,000（到期價格）– 1,000（權利金）= 1,000

如果 BTC 價格上漲到 $23,000，該期權變為虛值而不會行權，你的最大損失為全部權利金，即 $1,000，這就是我們常說的購買期權 —— “風險有限，收益無限”。

盈虧分析表：

以上所示都是期權到期日當天的盈虧圖，實際交易時大部分投資者都會選擇提前平倉，這個時候買入看跌期權的盈虧計算更加簡單，買方盈虧 = 平倉時權利金 - 開倉時權利金，即通過買入和賣出獲得的權利金價差收入。

四、買入看跌期權的特點：

1、標的價格下跌，看跌期權價格上漲

一般情況下，看跌期權價格與對應標的反向運動，所以預計標的大跌，可以通過買看跌期權賺錢。

2、以小博大

槓桿效應是期權吸引投資者的主要原因之一。一般情況下，期權的槓桿比期貨更高，可以借助期權的高槓桿性實現成倍收益。所以預計標的大跌，通過買看跌期權可以實現以小博大。

3、虧損有限

買入看跌期權最大的損失就是權利金成本（而期貨可能會爆倉），理論上，最大盈利發生在標的價格跌至趨近於零的時候。

五、注意事項：

1、輕倉買入

對於新手投資者，建議先買入少量期權進行嘗試，這樣即便投資失誤也有較大的調整空間。

2、合約選擇

通常而言，投資者都會選擇高流動性的合約，目前 Coincall 提供了 BTC、ETH 兩種期權合約，同時提供以 USD 穩定幣計價，給新手投資者最好的期權交易體驗。

3、槓桿選擇

一般來說，越是虛值的期權槓桿越高，越是近月的期權槓桿越高，大家可以根據自身的風險承受能力和預期槓桿倍數，來選擇合適的期權行權價和到期日。

4、風險管理

買入看漲期權會面臨價值歸零風險，即當到期日期權合約處於虛值狀態時，投資者將面臨全部權利金的損失。對於新手投資者來說，可以適當通過設置止損點來避免價值歸零，比如當期權價格下跌 20% 的時候提前平倉。

5、流動性風險

對於期權交易者來說，可以選擇市價或者限價平倉，但可能因為市場流動性不足導致出現滑點，影響收益判斷和最終盈利等。

六、如何買入看跌期權：

前往 Coincall 產品教學，了解更多>>>