Introduzione alle greche delle opzioni

Coincall offre opzioni in stile europeo e il premio di un'opzione, che è il suo valore, è influenzato da diversi fattori comunemente noti come “Greche”. Delta, Gamma, Vega e Theta sono le greche più utilizzate e comprenderle può aiutare i trader nel trading di opzioni.

Delta:

Delta misura l'impatto della variazione del prezzo sottostante sul valore dell'opzione. Per un'opzione call, Delta varia da 0 a 1, mentre per un'opzione put, Delta varia da -1 a 0.

Esempio:

Se un'opzione call ha un Delta di 0,1 e il prezzo dell'asset sottostante aumenta di $ 1, il valore dell'opzione dovrebbe aumentare di $ 0,1. Se un'opzione put ha un Delta di -0,1 e il prezzo dell'attività sottostante aumenta di $ 1, il valore dell'opzione dovrebbe diminuire di $ 0,1.

Gamma:

Gamma misura l'effetto di una variazione del prezzo dell'asset sottostante sull'opzione Delta. Maggiore è il Gamma, maggiore è la variazione del Delta dell'opzione, il che significa maggiore è la variazione del valore dell'opzione.

Esempio:

Se un'opzione call ha un Gamma di 0,1 e un Delta di 0,4 e il prezzo dell'asset sottostante aumenta di $1, il Delta dell'opzione cambierà da 0,4 a 0,5.

Theta:

Il valore Theta misura l'impatto sul valore dell'opzione all'avvicinarsi della data di scadenza. Le opzioni con valori Theta elevati (solitamente opzioni con scadenza a breve termine) diminuiranno rapidamente di valore man mano che si avvicinano alla data di scadenza. Per gli acquirenti di opzioni call e put, il valore Theta è negativo, quindi gli acquirenti devono essere consapevoli del rischio di decadimento nel tempo.

Esempio:

Se un'opzione ha un valore Theta di -1/365, si prevede che l'opzione valga $ 1 in meno il giorno successivo, indipendentemente dall'effetto di altri fattori.

Vega:

Vega misura l'impatto di una variazione della volatilità implicita dell'asset sottostante sul valore dell'opzione. Nello specifico, misura quanto cambierà il valore dell'opzione per una variazione dell'1% nella volatilità implicita.

Esempio:

Se un'opzione ha un Vega di 10 e la volatilità implicita aumenta dell'1%, il valore dell'opzione dovrebbe aumentare di $10; una diminuzione dell'1% della volatilità implicita dovrebbe diminuire il valore dell'opzione di $ 10.